Hải Phát (HPX) sẽ tái cấu trúc toàn bộ hệ thống, muốn phát hành cổ phiếu để có nguồn thanh toán trái phiếu
Lợi nhuận gấp đôi, nhưng tình hình tài chính còn khó khăn
Ngày 29/4, Công ty CP Đầu tư Hải Phát (MCK: HPX) đã tổ chức ĐHĐCĐ thường niên năm 2026.
Báo cáo liên quan đến kết quả kinh doanh năm 2025 tại Đại hội, ông Nguyễn Văn Phương, Phó Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc Hải Phát cho biết, công ty đã từng bước vượt qua giai đoạn khó khăn, tập trung xử lý công việc giải quyết áp lực dòng tiền trả nợ đối với các khoản nợ đến hạn.
Lãnh đạo Hải Phát Invest tại ĐHĐCĐ thường niên 2026. (Ảnh: Thủy Long).
Trong năm, Hải Phát đã tất toán hai lô trái phiếu với tổng giá trị 550 tỷ đồng. Doanh nghiệp cũng đạt được các thỏa thuận với các tổ chức tài chính để tiếp tục tài trợ vốn phục vụ triển khai thi công các dự án bao gồm: Dự án thấp tầng Cao Bằng giai đoạn 2 và một tòa cao tầng; 4 Tòa cao tầng Dự án Bắc Giang, Dự án Lào Cai và Dự án Hải Yên.
Tuy nhiên, “tình hình tài chính của công ty vẫn còn khó khăn, nhất là về dòng tiền ngắn hạn. Một số khoản nợ đến hạn chưa thanh toán, công ty đã đàm phán gia hạn các khoản nợ đến hạn,” Tổng Giám đốc Hải Phát cho biết.
Trong khi đó, công tác thu hồi các khoản hợp tác đầu tư còn chậm, chưa đạt kể hoạch do các đối tác gặp khó khăn, một số dự án vướng mắc về pháp lý cần có thêm thời gian để giải quyết và tháo gỡ.
Về một số kết quả cụ thể, năm 2025, Hải Phát đạt doanh thu hợp nhất 1.245 tỷ đồng, giảm khoảng 26,7% so với năm 2024, chỉ đạt 53% kế hoạch đề ra. Trong khi đó, lợi nhuận đạt 125 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần cùng kỳ, đạt 91% kế hoạch.
Một số chỉ số tài chính của Hải Phát tại ngày 31/12/2025.
Tái cấu trúc toàn bộ hệ thống, mục tiêu lãi gấp đôi
Về kế hoạch năm 2026, ông Nguyễn Văn Phương cho hay, doanh nghiệp tập trung để thực hiện, xử lý công việc giải quyết áp lực dòng tiền trả nợ, nghiên cứu đầu tư các dự án mới nhằm tạo đà cho giai đoạn phát triển các năm tiếp theo.
Một trong những nhiệm vụ trong tâm của doanh nghiệp trong năm 2026 là tái cấu trúc toàn bộ hệ thống. Trong đó, Hải Phát dự kiến tái cấu trúc tài chính và cơ cấu lại sở hữu của công ty mẹ tại các công ty con, công ty liên kết.
Về công tác tài chính kế toán, doanh nghiệp dự kiến triển khai kế hoạch tăng vốn điều lệ từ 3.041 tỷ đồng lên khoảng 4.541 tỷ đồng để bổ sung nguồn vốn thanh toán các khoản nợ đến hạn và phát triển, đầu tư các dự án mới.
Trong đó, Hải Phát sẽ ưu ưu tiên nguồn lực để tất toán lô trái phiếu 500 tỷ đồng. Được biết, lô trái phiếu này đã đến hạn trong năm 2025 nhưng đã được doanh nghiệp đàm phát gia hạn tất toán thành công với trái chủ đến ngày 25/02/2027.
Đồng thời tiếp tục cân đối nguồn vốn để trả nợ các khoản nợ đến hạn đối với các nhà thầu và các tổ chức tín dụng.
Dư nợ vay của Hải Phát tại thời điểm 31/12/2025.
Về kết quả kinh doanh cụ thể, năm 2026, Hải Phát đặt mục tiêu đạt doanh thu hợp nhất 1.999 tỷ đồng, lợi nhuận hợp nhất đạt 250 tỷ đồng. Mục tiêu này tương ứng mức tăng trưởng lần lượt 60,6% và 100% so với kết quả thực hiện năm 2025.
Đề xuất hủy kế hoạch chia cổ tức bằng cổ phiếu 2023
Trong khi đó, tại Đại hội, ông Đỗ Thanh Hải, Chủ tịch HĐQT cũng trình bày báo cáo về hoạt động của HĐQT năm qua và kế hoạch năm nay.
Báo cáo cho biết, trong suốt năm 2025, ưu tiên hàng đầu trong công tác quản trị của Công ty là tập trung nguồn lực tài chính để xử lý dứt điểm các nghĩa vụ nợ đến hạn.
Mặc dù công tác tái cấu trúc nợ vay bước đầu đã đạt kết quả khả quan, song áp lực về dòng tiền trong ngắn hạn vẫn còn hiện hữu.
Hiện tại, công ty cần tiếp tục thu xếp vốn để thanh toán các công nợ tồn đọng với nhà thầu, đối tác và chuẩn bị nguồn lực để thanh toán nợ lô trái phiếu 500 tỷ đồng (mã HPXH2125007) trong năm 2026.
Với các lý do đó, HĐQT Hải Phát trình ĐHĐCĐ xem xét và chấp thuận hủy bỏ phương án phát hành cổ phiếu trả cổ tức năm 2023 mà ĐHĐCĐ đã thông qua lần đầu năm 2024.
Bên cạnh đó, Hải Phát cũng trình cổ đông thông qua việc không thực hiện chia cổ tức năm 2025 (Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lũy kế đến thời điểm 31/12/2025 đạt 382,5 tỷ đồng).
Chào bán cổ phiếu riêng lẻ để tăng vốn
Liên quan đến kế hoạch chào bán cổ phiếu tăng vốn điều lệ, Hải Phát dự kiến chào bán 150 triệu cổ phiếu theo hình thức chào bán riêng lẻ cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đợt chào bán này dự kiến thu về 1.500 tỷ đồng, nâng mức vốn điều lệ của Hải Phát lên 4.541,7 tỷ đồng.
Trong số tiền thu về từ đợt chào bán cổ phiếu, Hải Phát dự kiến dành 500 tỷ đồng để thanh toán các khoản nợ đến hạn; 500 tỷ cho việc triển khai thực hiện Dự án Khu đô thị mới Mai Pha (Lạng Sơn). Số vốn còn lại để bổ sung vốn tự có để M&A và thực hiện các dự án tại các tỉnh như: Phú Thọ, Bắc Ninh, Hà Nội, các tỉnh thành khác, và/hoặc hợp tác đậu tư, liên doanh liên kết và/hoặc nhận chuyển nhượng phần vốn/cổ phần tại các công ty có tiềm năng.
