Củng cố năng lực tài chính trước thềm IPO

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở trong một giai đoạn sôi động với hàng loạt thương vụ IPO 'bom tấn' đã, đang hoặc chuẩn bị diễn ra, trải rộng khắp các doanh nghiệp ở nhiều lĩnh vực từ tài chính chứng khoán cho đến nông nghiệp, bán lẻ...

Ở lĩnh vực cơ khí chế tạo, CTCP Cơ khí Xây dựng Thương mại Đại Dũng (Tập đoàn Đại Dũng - DDC), một nhà thầu 30 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực kết cấu thép, cũng đã hé lộ kế hoạch IPO trong 2026. 

Thành lập năm 2009, Cơ khí Xây dựng Thương mại Đại Dũng được biết đến là doanh nghiệp cung cấp kết cấu thép cho các dự án quốc tế như sân vận động World Cup 2022 tại Qatar, bảo tàng Misk Ilmi ở Saudi Arabia; cùng các công trình trọng điểm trong nước như Trung tâm Triển lãm Quốc gia Hà Nội, sân bay Long Thành, tổ hợp Hòa Phát Dung Quất...

Được xem như 'hạt nhân' trong hệ sinh thái hàng chục công ty cơ khí - hạ tầng - bất động sản của đại gia gốc Thanh Hóa Trịnh Tiến Dũng, Cơ khí Xây dựng Thương mại Đại Dũng là công ty mẹ kiêm cổ đông sáng lập của một số pháp nhân liên quan như CTCP Cơ khí công nghệ cao Đại Dũng II, CTCP Cơ khí Đại Dũng III, CTCP Cơ khí chế tạo Đại Dũng Nghi Sơn, CTCP Kết cấu thép Đại Dũng miền Trung...

Dù chưa lên sàn, Cơ khí Xây dựng Thương mại Đại Dũng từng nắm giữ lượng lớn cổ phiếu tại một số doanh nghiệp xây dựng niêm yết. Chẳng hạn, công ty từng nắm giữ 4,9 triệu cổ phiếu CTCP Licogi 16 (HOSE: LCG) nhưng sau đó đã thoái toàn bộ vốn. Một số thành viên trong HĐQT Cơ khí Xây dựng Thương mại Đại Dũng cũng có mối liên hệ hoặc nắm giữ cổ phần tại Tập đoàn PC1 (HOSE: PC1).

Tại Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên 2025 diễn ra hồi đầu năm nay, ban lãnh đạo Cơ khí Xây dựng Thương mại Đại Dũng đã trình cổ đông thông qua hàng loạt nội dung quan trọng, trong đó có những bước đi cần thiết nhằm chuẩn bị nền tảng vững chắc cho giai đoạn tiền IPO, cùng với việc thu hút dòng vốn quốc tế để hỗ trợ kế hoạch mở rộng hoạt động trong giai đoạn mới.

Về kế hoạch IPO, ban lãnh đạo Đại Dũng hé lộ thời điểm chào sàn có thể trong 2026.

Trước thềm IPO, công ty liên tục ký kết thỏa thuận hợp tác, vay vốn đầu tư từ nhiều tổ chức tài chính trong và ngoài nước nhằm củng cố năng lực tài chính, phục vụ các dự án trọng điểm chuẩn bị triển khai.

Cụ thể, hồi tháng 10 qua, Tổ chức Tài chính Quốc tế (IFC) đã công bố kế hoạch đầu tư trị giá 1.000 tỷ đồng (khoảng 38 triệu USD) cho Cơ khí Xây dựng Thương mại Đại Dũng. Mục đích của khoản vay chủ yếu để tài trợ xây dựng hai nhà máy cơ khí công nghệ cao tại Thanh Hóa và TP Hồ Chí Minh (tại khu vực thuộc Bà Rịa - Vũng Tàu cũ), với tổng vốn đầu tư của toàn dự án lên tới 52 triệu USD. 

Theo thông tin công bố, khoản đầu tư của IFC sẽ được thực hiện dưới dạng vốn lai (quasi-equity investment), tức một công cụ tài chính nằm giữa vốn vay và vốn chủ sở hữu, cho phép nhà đầu tư là IFC có thể hưởng một phần lợi nhuận dựa trên hiệu quả kinh doanh của công ty, trong khi bên nhận vốn là Đại Dũng có sự linh hoạt hơn trong nghĩa vụ hoàn trả so với một khoản vay ngân hàng thông thường. 

Trước đó, năm 2024, Cơ khí Xây dựng Thương mại Đại Dũng đã ký thỏa thuận hợp tác toàn diện giai đoạn 2024 – 2029 với ngân hàng BIDV, theo đó BIDV cam kết sẽ cung cấp các sản phẩm dịch vụ ngân hàng hiện đại, tài trợ vốn lưu động, vốn trung dài hạn cho các hoạt động phát triển trong lĩnh vực xây dựng, tài chính, các dự án bất động sản, dự án sản xuất… mà phía Đại Dũng tham gia với vai trò là chủ đầu tư, tổng thầu, nhà thầu, nhà thầu đứng tên liên danh hoặc thành viên trong liên danh.

Hồi giữa năm 2025, Đại Dũng đã tiến hành tăng vốn lên gần 1.999 tỷ đồng, một động thái củng cố tiềm lực tài chính trước thềm IPO cũng như tham gia thầu hàng loạt công trình trọng điểm. 

Chiến lược vươn ra quốc tế và tham vọng doanh thu tỷ đô

Một trong những nội dung quan trọng cũng được thông qua tại ĐHĐCĐ Cơ khí Xây dựng Thương mại Đại Dũng hồi đầu năm nay là  mục tiêu doanh thu năm 2025 đạt 9.000 tỷ đồng, tăng 30% so với năm tài chính 2024 và sản lượng đạt 200.000, tăng 56%.

Trên nền tảng tăng trưởng tích cực trong những năm gần đây, ban lãnh đạo Đại Dũng đặt mục tiêu cán mốc doanh thu tỷ USD vào năm 2030, tương đương mức tăng trưởng kép doanh thu hàng năm khoảng 25-30%. 

Triển vọng doanh thu tích cực trong bối cảnh doanh nghiệp đã hoàn thiện phần việc tại nhiều công trình quy mô lớn trong và ngoài nước bao gồm dự án tòa nhà Triển lãm Kim Quy (Trung tâm Hội chợ Triển lãm Quốc gia) với mái vòm thép nặng 24.000 tấn, cao 56m hay dự án Sân bay quốc tế Techo (Campuchia) với mái nhà ga 80.000m2 bao gồm 45 mái vòm thép kích thước lớn...; đồng thời sẽ góp mặt hoặc có tiềm năng trở thành nhà thầu tại nhiều công trình quy mô nghìn tỷ khác trong và ngoài nước.

Chẳng hạn, mới đây, Cơ khí Xây dựng Thương mại Đại Dũng đã ký với Ống thép Hòa Phát một hợp đồng nhận cung ứng hơn 1.800 tấn sản phẩm để phục vụ thi công dự án Trung tâm Hội nghị & Dịch vụ Cộng đồng APEC 2027 tại Phú Quốc. Dự án có tổng mức đầu tư hơn 51.000 tỷ đồng, xây dựng trên khu đất rộng 57 ha tại phường An Thới, Phú Quốc.  

Hồi tháng 8 qua, CTCP Thực phẩm Dinh dưỡng Nutifood đã công bố chọn Cơ khí Xây dựng Thương mại Đại Dũng làm nhà thầu cung cấp, sản xuất và lắp đặt kết cấu thép cho dự án cầu đi bộ qua sông Sài Gòn chiều dài 720m với tổng mức đầu tư gần 1.000 tỷ đồng do Nutifood tài trợ. Dự án dự kiến hoàn thành trong 2026.

Tập đoàn Đại Dũng hiện cũng đang trong quá trình thi công phần kết cấu thép tại dự án Bảo tàng Misk Ilmi tại Saudi Arabia. Tổng vốn đầu tư của dự án khoảng 700 triệu USD, trong đó riêng gói thầu kết cấu thép trị giá 52 triệu USD (khoảng 1.300 tỷ đồng). 

Giữa năm nay, Đại Dũng cùng Tổng CTCP Xây dựng Số 1 (CC1), Tập đoàn Hòa Phát cùng đối tác quốc tế là Công ty TNHH Cục Công trình số 8 Xây dựng Trung Quốc (CCEED) đã thành lập liên danh DCH, đề xuất làm tổng thầu EPC cho tuyến Metro số 2 (Bến Thành – Tham Lương) tại TP HCM với tổng vốn đầu tư hơn 47.900 tỷ đồng.

Ban lãnh đạo cho biết trong thời gian tới, công ty đặt mục tiêu mở rộng phạm vi hoạt động và nâng cao năng lực cạnh tranh tại các thị trường chủ chốt như Trung Đông và Nhật Bản, đồng thời mở rộng sang các khu vực tiềm năng như Châu Mỹ, Châu Âu, Úc và các nước ASEAN.

Việc thay đổi mô hình kinh doanh để đáp ứng nhu cầu thị trường quốc tế và củng cố mối quan hệ chiến lược với các đối tác sẽ là nền tảng để công ty phát triển bền vững trong những năm tới. Năm ngoái, Đại Dũng đã tiếp đón 145 đoàn khách quốc tế tới thăm và làm việc, tăng 45% so với 2023.