Chứng khoán SSI vừa đưa ra ước tính kết quả kinh doanh quý III/2025 của 13 ngân hàng trong phạm vi nghiên cứu, toàn bộ đều được dự báo lợi nhuận tăng trưởng dương so với cùng kỳ trong quý III.

SSI dự báo Sacombank là nhà băng ghi nhận lợi nhuận quý III tăng trưởng lên tới ba con số so với cùng kỳ. Một số đại diện khác như OCB, VPBank, VietinBank, BIDV, MSB dự phóng lãi trước thuế quý III tăng trưởng trên 30% so với cùng kỳ.

Trong dự báo lần này, Sacombank tiếp tục được kỳ vọng có mức tăng trưởng lợi nhuận quý III cao nhất, ước đạt 5.800 tỷ đồng, tăng 111% so với cùng kỳ và 59% so với quý trước;dù chi phí tín dụng trong quý III/2025 tăng đáng kể. 

Theo chuyên gia SSI, đến cuối tháng 8/2025, Sacombank dự kiến thu được phần còn lại từ thương vụ bán khoản nợ liên quan đến Khu công nghiệp Phong Phú (tương đương 6.400 –6.500 tỷ đồng).

Hai ngân hàng HDBank, VPBank được kỳ vọng có lợi nhuận quý III tăng so với cùng kỳ do tăng trưởng tín dụng ở mức tốt.

Trong đó, SSI cho rằng tại HDBank tăng trưởng tín dụng mạnh được kỳ vọng sẽ là động lực chính cho thu nhập lãi thuần, qua đó bù đắp phần lớn tác động từ chi phí dự phòng tăng so với cùng kỳ trong quý III. Kết quả, lợi nhuận trước thuế quý này dự báo đạt 5.200 tỷ đồng (tăng 16% so với cùng kỳ, tăng 11% so với quý trước).

Các chuyên gia SSI kỳ vọng lợi nhuận trước thuế quý III VPBank có thể đạt khoảng 7.800 - 8.000 tỷ đồng, tăng 50% - 54% so với cùng kỳ. Theo đó, động lực đến từ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ, chi phí tín dụng dần trở lại mức bình thường và thu nhập cao từ mảng ngân hàng đầu tư (IB).

Một số ngân hàng như MSB, OCB, VietinBank có lợi nhuận tăng trưởng cao nhờ mức nền so sánh thấp từ quý III/2024.

Theo đó, SSI ước tính lợi nhuận trước thuế quý III tại MSB dự báo đạt khoảng 1.600 tỷ đồng (tăng 32% so với cùng kỳ, tăng 4% so với quý trước), từ mức nền so sánh thấp trong quý III/2024.

Tương tự, nhờ nền so sánh thấp trong quý III/2024, SSI dự phóng lợi nhuận trước thuế quý III tại OCB tăng 83% so với cùng kỳ, nhưng giảm 19% so với quý trước.

Tại VietinBank, NIM dự kiến cải thiện nhẹ so với quý trước, song chi phí dự phòng có thể tăng trong quý III. Theo đó, lợi nhuận trước thuế ước đạt khoảng 9.000 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ từ nền thấp quý III/2024,  nhưng giảm 26% so với quý trước.

Trong khi đó, đối với BIDV, mặc dù chi phí tín dụng có thể giảm, nhưng các khoản từ kinh doanh ngoại hối khó có thể thuận lợi như quý trước. Do đó, SSI tính lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 8.500 - 8.700 tỷ đồng, gần như đi ngang so với quý trước.

Đối với Techcombank, SSI kỳ vọng chi phí tín dụng giảm trong khi NIM duy trì ổn định, qua đó tạo nền tảng hỗ trợ cho ngân hàng trong quý III/2025. Theo đó, lợi nhuận trước thuế dự báo đạt khoảng 8.000 tỷ đồng (tăng 11% so với cùng kỳ, tăng 2% so với quý trước).

Với MB, mặc dù tăng trưởng tín dụng có thể duy trì ở mức cao và chi phí tín dụng thu hẹp so với quý trước, SSI dự báo lợi nhuận chỉ tăng trưởng ở mức vừa phải do giả đinh thu nhập từ chứng khoán kinh doanh không lớn như những quý vừa qua. Theo đó, lợi nhuận trước thuế sơ bộ quý III được SSI dự báo trong khoảng 7.600 - 8.000 tỷ đồng, tăng 4%-10% so với cùng kỳ.

Các chuyên gia SSI dự báo tăng trưởng tín dụng Vietcombank có thể đạt 11-12% trong 9 tháng đầu năm 2025 và NIM cải thiện nhẹ so với quý trước. Tuy nhiên, thu nhập từ phí dự kiến vẫn chịu áp lực do doanh số bảo hiểm nhân thọ chưa có nhiều khởi sắc và ngân hàng không còn ghi nhận phí trả trước từ hợp đồng bancassurance trong năm nay.

Phân tích về ACB, các chuyên gia SSI ước tính lợi nhuận quý III dự kiến đạt 5.400 tỷ đồng (tăng 11% so với cùng kỳ, nhưng giảm 11% so với quý trước). So với quý II/2025, nhóm phân tích ước tính NIM sẽ cải thiện nhẹ, trong khi thu từ nợ xấu đã xử lý có thể giảm.

Tương tự, SSI kỳ vọng NIM của TPBank sẽ cải thiện trong quý III/2025 và lợi nhuận trước thuế ước đạt khoảng 1.900 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng, giảm 7% so với quý trước). Đối với trường hợp của VIB, SSI ước tính lợi nhuận trước thuế quý III/2025 dự báo tăng 23% so với cùng kỳ, ước đạt khoảng 2.450 tỷ đồng.