Phi vụ đầu cơ lớn nhất của Livermore là đầu cơ vào "Ngày thứ Năm đen tối" năm 1929 ở Mỹ. Ngay từ trước đó nửa năm ông đã đầu cơ cổ phiếu theo nguyên tắc giá giảm. Kết quả là, khi kinh tế Mỹ bước vào cuộc Đại suy thoái thì cũng là lúc Livermore có được hơn 100 triệu USD.

Những chiến lược của Livermore cho đến tận ngày nay vẫn còn có hiệu quả với nhiều người trong giới đầu tư chứng khoán, đem lại cho họ những khoản lợi nhuận khổng lồ trên thị trường. Dưới đây là 21 quy luật bất biến trên thị trường chứng khoán được đúc rút từ những chiến lược này.

1. Không có gì mới xuất hiện trong hoạt động đầu cơ hay đầu tư vào chứng khoán và thị trường hàng hóa.

2. Bạn không thể kiếm được tiền chỉ bằng cách liên tục giao dịch hàng ngày, hàng tuần trong suốt cả năm.

3. Đừng quá tin tưởng vào quan điểm của bản thân cũng như quá tự tin vào đánh giá của bản thân cho đến khi phản ứng của thị trường xác nhận suy nghĩ của bạn là chính xác.

4. Thị trường không bao giờ sai - các quan điểm mới là thứ thường xuyên sai lệch.

5.  Lợi nhuận thực tạo ra trong một phi vụ đầu cơ thành công đã được xác định ngay từ lúc bắt đầu.

6.  Chừng nào cổ phiếu và thị trường diễn tiến theo đúng xu hướng thì đừng nên quá vội vã chốt lời.

7.  Đừng bao giờ mang theo tư tưởng mạo hiểm của đầu cơ áp dụng vào các hoạt động đầu tư.

8.  Phần mất đi từ đầu cơ rất nhỏ so với số lỗ khổng lồ từ hàng loạt các nhà đầu tư đã để giá cổ phiếu "dắt mũi".

9. Đừng bao giờ mua vào một cổ phiếu chỉ vì giá của nó giảm mạnh so với mức đỉnh trước đó.

10. Đừng bao giờ bán ra cổ phiếu bởi vì nghĩ rằng giá có vẻ cao.

11. Hãy bắt đầu đặt lệnh mua khi giá cổ phiếu bắt đầu trên đà tăng cao sau một thời gian biến động thông thường.

12. Đừng bao giờ tính tỉ lệ lỗ trung bình cho cả danh mục.

13. Tâm lý là kẻ thù lớn nhất đối với mọi nhà đầu tư và đầu cơ.

14. Đừng bao giờ có những suy nghĩ mơ tưởng khi bạn đang ở trong thị trường tài chính.

15.  Biến động giá lớn sẽ tốn nhiều thời gian.

16.  Không nên quá tò mò về tất cả những lí do đằng sau các biến động giá

17.  Một danh mục bao gồm vài cổ phiếu luôn dễ theo dõi và hiệu quả hơn là quản lý quá nhiều

18.  Các cổ phiếu dẫn dắt trên thị trường ngày hôm nay có thể sẽ không còn nằm ở vị trí đó sau 2 năm nữa.

19.  Không nên đặt cược toàn bộ thị trường sẽ rơi vào trạng thái tăng giá hay giảm giá. Bởi vì một số cổ phiếu thuộc một số nhóm riêng biệt có khả năng đi theo xu hướng ngược lại so với xu hướng chung của thị trường.

20. Rất ít nhà đầu tư trên thị trường có thể đạt được thành công dựa vào các mánh khóe. Vì thế hãy cẩn thận với các thông tin nội bộ. Nếu thật sự có những đồng tiền dễ kiếm đến thế, chẳng lẽ lại có người dại đến mức chạy ra tuồn cho bạn hay sao.