Thống kê từ báo cáo tài chính quý II/2026 của 27 ngân hàng niêm yết cho thấy trong quý II, tổng thu nhập hoạt động của các ngân hàng đạt hơn 217.000 tỷ đồng, tăng 14% so với quý trước.

Trong đó, thu nhập lãi thuần tăng trưởng tích cực được thúc đẩy bởi tín dụng tiếp đà tăng mạnh từ quý I và sự phục hồi của NIM. SSI Research ước tính tổng dư nợ tín dụng tại các ngân hàng đến cuối quý II/2026 đã tăng 5,3% so với quý trước, đưa tăng trưởng tín dụng tính từ đầu năm đạt 9,1%. NIM toàn ngành tại cuối quý II cũng tăng lên 3,22% từ 3,04% trong quý I nhờ lãi suất cho vay tăng cùng tỷ trọng cho vay trung và dài hạn tăng. 

Ở phía nguồn thu ngoài lãi, thu nhập từ phí tăng 54% so với cùng kỳ và 28% so với quý trước, trong khi tổng thu nhập ngoài lãi tăng 18% so với cùng kỳ và 33% so với quý trước, phản ánh các mảng dịch vụ phục hồi và dần trở thành động lực thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận.  

Theo đó, tổng lợi nhuận trước thuế của 27 ngân hàng niêm yết đạt gần 111.000 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 18% so với quý trước.

Trong khi kết quả kinh doanh tăng tích cực, thanh khoản ngành ngân hàng vẫn chịu áp lực trong nửa đầu năm. Tổng tiền gửi tại cuối quý II mới tăng khoảng 6,4% so với đầu năm, chậm hơn tốc độ tăng tín dụng, theo ước tính của SSI Research. Dù có cải thiện, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tiền gửi (LDR) toàn ngành vẫn ở mức cao 102,4%, phản ánh áp lực huy động vốn vẫn hiện hữu.  

Một diễn biến đáng chú ý khác là tỷ lệ nợ xấu bình quân toàn ngành đã tăng lên 2%, (+0,01 điểm % so với quý liền trước, +0,15 điểm % so với đầu năm). BCTC của 27 ngân hàng niêm yết cho thấy dư nợ xấu (nợ nhóm 3,4,5) đã tăng 17% so với đầu năm và tăng 6% so với quý liền trước lên hơn 309.000 tỷ đồng. 

Tỷ lệ nợ nhóm 2 cũng tăng lên 1,45% từ 1,3% của quý trước, cho thấy áp lực chất lượng tài sản gia tăng.

Dù chi phí dự phòng tăng 23%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu bình quân vẫn giảm xuống 83% từ 86% của cuối quý I, cho thấy bộ đệm dự phòng đang dần thu hẹp để đạt mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực.  

Trong một nhận định mới đây, Chứng khoán Shinhan Việt Nam nhận định định giá của cổ phiếu ngân hàng đã phản ánh những khó khăn trong ngắn hạn của ngành.

Theo chuyên gia, mặt bằng lãi suất cao (lãi suất huy động từ 8-9%, lãi suất cho vay 12-15%) đã làm giảm sức hút của cổ phiếu ngân hàng; khiến định giá toàn ngành hiện đã lui về dưới mức trung bình 5 năm dù lợi nhuận quý II tăng tốt. Định giá P/B toàn ngành đang ở mức 1,4x, thấp hơn 1std mức bình quân 5 năm 1,66x.

Trong kịch bản thận trọng, lợi nhuận của ngành vẫn có thể đạt tăng trưởng dương, tuy tốc độ sẽ chậm hơn so với 2026.

Ngoài ra, mức độ phân hóa lợi nhuận từ nay đến 2027 sẽ rõ ràng hơn. Trong đó nhóm ngân hàng quốc doannh với lợi thế về quy mô, thương hiệu và chất lượng tài sản cùng nhóm ngân hàng tư nhân có lợi thế về room tín dụng và có hệ sinh thái doanh nghiệp hưởng lợi bởi chu kỳ đầu tư công được dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt.