Nhìn lại năm 2021 vừa qua, công ty đẩy mạnh các hoạt động thúc đẩy tiêu thụ kéo doanh thu tăng trưởng 20% lên 4.380 tỷ đồng, song giá cao su neo cao (nguyên liệu đầu vào) và chi phí bán hàng tiêu tốn hơn 300 tỷ đồng nên lợi nhuận sau thuế còn 291 tỷ, tăng 13,5% so với cùng kỳ.

Báo cáo mới đây của CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho thấy, nhu cầu xuất khẩu đối với các sản phẩm của DRC sẽ là động lực thúc đẩy sản lượng bán, bù đắp cho biên lợi nhuận gộp thấp hơn của công ty.

Trong đó, các chuyên gia dự báo sản lượng tiêu thụ lốp bias sẽ cao hơn 15,4% so với dự báo trước đó trong giai đoạn 2022-2028. Còn sản lượng tiêu thụ lốp radial sẽ giảm khoảng 1% so với dự báo trước, do quan điểm cho rằng thiết bị cho nhà máy sản xuất lốp radial giai đoạn 3 của DRC sẽ không được nhập khẩu và lắp đặt cho đến năm 2023.

Theo phân tích, biên lợi nhuận gộp của lốp radial của DRC sẽ giảm từ 17,3% dự báo ban đầu về 16,2%, do giả định giá nguyên liệu đầu vào năm 2022 tăng, làm giảm biên lợi nhuận gộp của DRC. 

Biên lợi nhuận gộp của lốp radial sẽ tăng từ năm 2024 trở đi nhờ nhu cầu tiếp tục tăng mạnh từ thị trường xuất khẩu, điều này sẽ bù đắp được tác động của chi phí khấu hao nhà máy giai đoạn 3.

Nhìn chung, VCSC dự phóng doanh thu của DRC sẽ đạt 5.327 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 487 tỷ, lần lượt tăng 21,6% và 33,7% so với kết quả 2021.