BĐS Liên Lập - Sài Gòn Anpha tiếp tục lỗ ròng

Đầu tư kinh doanh Bất động sản Liên Lập (sau đây gọi tắt là BĐS Liên Lập) gần đây báo cáo lợi nhuận sau thuế âm 305 tỷ đồng trong năm 2024, năm thứ tư lỗ ròng liên tục. Vốn chủ sở hữu giảm còn 353 tỷ đồng tại thời điểm kết thúc năm 2024 (so với mức 659 tỷ đồng vào đầu năm).

Trong khi tổng tài sản của BĐS Liên Lập tại thời điểm 31/12/2024 giảm khoảng 43% so với đầu năm xuống 1.894 tỷ đồng, nợ phải trả cũng giảm tương ứng xuống 1.541 tỷ đồng nhờ công ty tất toán khoản vay ngân hàng 950 tỷ đồng. Dù vậy, hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu vẫn đạt 4,35 lần. Riêng nợ trái phiếu gấp 4,16 lần vốn chủ.

Khoản nợ trái phiếu trị giá 1.470 tỷ đồng chiếm phần lớn (95%) trong nghĩa vụ nợ của BĐS Liên Lập. Đây là giá trị lô trái phiếu duy nhất hiện còn lưu hành của doanh nghiệp (LLPCH2328001), phát hành tháng 8/2023 và đáo hạn vào tháng 8/2028, lãi suất 12%/năm. 

Trước đó, tháng 11/2021, BĐS Liên Lập từng liên tiếp phát hành ba lô trái phiếu  LLPCH2124001 (kỳ hạn 36 tháng), LLPCH2125002 (kỳ hạn 48 tháng) và LLPCH2126003 (kỳ hạn 60 tháng) với lãi suất 8,7%/ năm. Toàn bộ số tiền 832 tỷ đồng huy động được BĐS Liên Lập dùng để đặt cọc nhận chuyển nhượng một phần dự án theo hợp đồng ký kết giữa Liên Lập với Công Ty TNHH Đức Việt. Tháng 6/2023, BĐS Liên Lập đã mua lại trước hạn toàn bộ ba lô trái phiếu này, trước khi phát hành thành công lô trái phiếu LLPCH2328001 nêu trên vào tháng 8 cùng năm.  

Sau khi BĐS Liên Lập báo lỗ, một công ty khác có liên hệ với MIK Group là Sài Gòn Anpha cũng công bố kết quả kinh doanh 2024 lỗ ròng. 

Cụ thể, Sài Gòn Anpha báo lỗ ròng 133 tỷ đồng trong năm 2024 (so với mức lỗ 32 tỷ đồng năm 2023). Lỗ ròng tiếp tục 'ăn mòn' vốn chủ, tại thời điểm cuối năm 2024 vốn chủ sở hữu của Sài Gòn Anpha giảm xuống 201 tỷ đồng so với mức 326 tỷ đồng vào đầu năm. 

Trong năm, nghĩa vụ nợ của công ty không có nhiều biến động, tổng nợ phải trả tại thời điểm 31/12/2024 gần 1.091 tỷ đồng, trong đó 1.050 tỷ đồng là nợ trái phiếu. Đây là lô trái phiếu được Sài Gòn Anpha huy động vào tháng 9/2023 thông qua chào bán 10.500 trái phiếu mã SGACH2328001. 

Thời điểm Sài Gòn Anpha huy động 1.050 tỷ đồng thông qua phát hành trái phiếu nói trên gần kề đợt phát hành trái phiếu thu về 1.470 tỷ đồng của BĐS Liên Lập. Lô trái phiếu của Sài Gòn Anpha cũng có thời hạn 5 năm, được phát hành ở thị trường trong nước với lãi suất 12%/năm. Chi tiết cụ thể về đợt phát hành không được đính kèm trong thông báo. 

Với việc vốn chủ sở hữu mỏng đi, hệ số nợ phải trả/ vốn chủ tại Sài Gòn Anpha tại thời điểm kết thúc năm 2024 tăng lên 5,42 lần từ mức 3,36 lần của đầu năm. Dư nợ trái phiếu gấp 5,2 lần vốn chủ.

Mối liên hệ với hệ sinh thái MIK

Tại thời điểm 31/12/2024, ông Hoàng Cao Minh Đức (1982) là Giám đốc kiêm người đại diện pháp luật của BĐS Liên Lập, đồng thời là Tổng giám đốc kiêm người đại diện pháp luật của Sài Gòn Anpha. Biến động cơ cấu vốn góp và hoạt động của BĐS Liên Lập và Sài Gòn Anpha những năm qua cũng phản ánh nhiều liên hệ với hệ sinh thái MIK Group.

Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh BĐS Liên Lập được thành lập năm 2014 với trụ sở chính tại tầng 3, tòa An Phú Plaza, 117 – 119 Lý Chính Thắng, phường Võ Thị Sáu, Quận 3, TP HCM. Vốn điều lệ ban đầu 198 tỷ đồng với ba cổ đông sáng lập gồm Công ty TNHH Đầu tư và Kinh doanh BĐS Khu Đông - một trong những thành viên đầu tiên trong hệ sinh thái MIK Group - nắm 49% vốn, CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền nắm 40% và ông Nguyễn Cường Thịnh nắm 11%.

Sau nhiều lần biến động cơ cấu vốn góp, BĐS Khu Đông đã nâng sở hữu tại BĐS Liên Lập lên 99,9% cho đến khi thoái hết vốn vào tháng 12/2023. Thời điểm này, BĐS Liên Lập tăng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ, trong đó Công ty TNHH BĐS Thạch Bàn Lakeside nắm 36,4% vốn và ông Hoàng Cao Minh Đức nắm 63,6% vốn còn lại. 

Cổ đông mới tại BĐS Liên Lập - BĐS Thạch Bàn Lakeside - được biết đến là chủ đầu tư dự án nhà ở Thạch Bàn Lakeside (Thạch Bàn, Long Biên, Hà Nội). Từng có thời điểm BĐS Khu Đông nắm giữ 74% vốn của doanh nghiệp này. 

Cổ đông còn lại, ông Hoàng Cao Minh Đức, đã giữ vai trò Giám đốc kiêm người đại diện theo pháp luật tại BĐS Liên Lập từ tháng 8/2022 thay cho TGĐ kiêm người đại diện theo pháp luật cũ là ông Đặng Nam Phong, người từng là lãnh đạo cấp cao của MIK Group. 

Về phía CTCP Sàn giao dịch BĐS Sài Gòn Anpha, tiền thân là Công ty TNHH Sàn giao dịch BĐS Sài Gòn Anpha, thành lập năm 2014, trụ sở tại Tòa Packsimex, 52 Đông Du, phường Bến Nghé, Quận 1, TP HCM. 

Từ vốn điều lệ 6 tỷ đồng ban đầu, sau nhiều lần biến động cơ cấu vốn góp, đến tháng 4/2018, BĐS Sài Gòn Anpha tăng vốn lên 156 tỷ đồng, trong đó cá nhân Đinh Quốc Sỹ sở hữu 12,82% vốn và Công ty TNHH Kinh doanh Quốc tế Silver Field sở hữu 87,18% vốn. Tháng 10/2018, BĐS Sài Gòn Anpha tiếp tục tăng vốn lên 356 tỷ đồng (ông Đinh Quốc Sỹ nắm 5,618% vốn và Silver Field nắm 94,382% vốn). Tháng 6/2023, BĐS Sài Gòn Anpha tăng vốn lên 686 tỷ đồng (cơ cấu cổ đông không được tiết lộ). Tại thời điểm kết thúc năm 2024, công ty có vốn điều lệ 694 tỷ đồng.

Từ tháng 12/2022, ông Hoàng Cao Minh Đức là Giám đốc kiêm đại diện pháp luật của Sài Gòn Anpha. Đồng thời, ông Đức cũng giữ vai trò đại diện pháp luật tại Silver Field, doanh nghiệp có thời gian dài nắm vốn tại Sài Gòn Anpha.

Quay trở lại năm 2018, ít lâu sau khi Silver Field xuất hiện trong cơ cấu cổ đông góp vốn vào Sài Gòn Anpha đưa vốn điều lệ của công ty tăng lên 356 tỷ đồng, Sài Gòn Anpha đã tiến hành góp vốn vào Công ty TNHH Đầu tư Phát triển Linh Sơn vào tháng 11 cùng năm để sở hữu 44,7% vốn điều lệ công ty này (tương đương 1.049 tỷ đồng vốn góp). 55,3% vốn góp còn lại tại Linh Sơn được nắm giữ bởi CTCP Starbay Việt Nam. Tháng 1/2019, Starbay Việt Nam chuyển toàn bộ phần vốn góp tại Linh Sơn cho Silver Field.

Đây cũng là giai đoạn Linh Sơn tiến hành mua lại CTCP Đầu tư Mai Linh - chủ đầu tư dự án Công viên giải trí, trường học và tổ hợp nhà ở, thương mại, dịch vụ Golden Palace A với tổng diện tích 38,5 ha tại Mễ Trì, Nam Từ Liêm, Hà Nội; được biết đến với tên thương mại The Matrix One. Có thời điểm, ông Hoàng Cao Minh Đức từng giữ vai trò đại diện pháp luật tại Công ty TNHH Đầu tư Phát triển Linh Sơn.