Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh quý III giảm 95%, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm nặng

Trong quý III tài chính năm nay, Địa ốc First Real  (Mã: FIR) báo doanh thu thuần chỉ bằng 1/3 cùng kỳ năm ngoái, tương đương khoảng 34,5 tỷ đồng. Trong đó, đa phần doanh thu (34 tỷ đồng) đến từ hoạt động chuyển nhượng bất động sản, còn lại là doanh thu từ hoạt động kinh doanh BĐS đầu tư. Kỳ này, doanh nghiệp không ghi nhận đồng doanh thu nào từ hoạt động môi giới.

Trừ giá vốn, lãi gộp quý này chỉ đạt gần 18 tỷ đồng, tương ứng biên lãi gộp 51,5%, giảm mạnh so với mức 60,5% cùng kỳ năm ngoái.

Mặc dù đã tiết giảm mạnh chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, với mức giảm lần lượt 79% và 39% xuống gần 2 tỷ đồng và 4,5 tỷ đồng, Địa ốc First Real vẫn ghi nhận chi phí tài chính tăng vọt gần 3 lần lên 13,6 tỷ đồng (toàn bộ là chi phí lãi vay). Do đó, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong quý chỉ còn vỏn vẹn hơn 2 tỷ đồng, giảm mạnh 95% so với mức 41 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Lãi ròng trong quý đạt 1,56 tỷ đồng, cũng giảm 95%.

Lũy kế từ đầu năm tài chính đến nay, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần 153 tỷ đồng, giảm 43%. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh cũng giảm còn 40 tỷ đồng, tương ứng giảm 65%. Lãi ròng đạt 25 tỷ đồng, giảm 72%.

Hoạt động kinh doanh ảm đạm kể từ đầu năm tài chính đến nay của Địa ốc First Real cũng được phản ánh trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ với lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh ghi nhận âm 82 tỷ đồng, chủ yếu do mức tăng đáng kể từ khoản lỗ hơn 13 tỷ đồng từ hoạt động đầu tư và tiền lãi vay đã trả hơn 38 tỷ đồng (cùng kỳ năm ngoái, doanh nghiệp chỉ lỗ từ hoạt động đầu tư 54 triệu đồng và phải trả lãi vay 9 tỷ đồng).

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư trong kỳ cũng âm hơn 340 triệu. Mặc dù lưu chuyển tiền thuần hoạt động tài chính ghi nhận hơn 36 tỷ đồng, nhưng không bù được mức âm của hoạt động kinh doanh và đầu tư. Do vậy, lưu chuyển tiền thuần từ đầu năm tài chính đến hết 30/6/2023 ghi nhận âm 46 tỷ đồng.

Vay ngân hàng 383 tỷ, tiền và tương đương tiền chỉ còn 3 tỷ đồng

Phần lớn trong khối tài sản 1.368 tỷ đồng của doanh nghiệp tính đến hết quý III tài chính hiện nằm ở khoản mục phải thu ngắn hạn (921 tỷ đồng) và hàng tồn kho (314,6 tỷ đồng). Đáng chú ý, khoản mục phải thu ngắn hạn ghi nhận 130 tỷ đồng là phải thu về cho vay ngắn hạn. Đây là khoản mà Địa ốc First Real cho CTCP BĐS Protech cho vay, đáo hạn vào 22/9 tới đây với lãi suất cố định 13,5%/ năm.

Ngoài ra, tiền và tương đương tiền của Địa ốc First Real tính đến 30/6/2023 chỉ còn 3,1 tỷ đồng, giảm mạnh từ mức hơn 49 tỷ đồng vào đầu năm tài chính trong bối cảnh lưu chuyển tiền thuần lũy kế 3 quý âm 46 tỷ đồng. Trong đó, tiền mặt là 1,17 tỷ đồng và tiền gửi là 1,92 tỷ đồng. 

Trong khi đó, về phía nguồn vốn, tổng nghĩa vụ nợ phải trả của Địa ốc First Real tính đến 30/6/2023 là 620 tỷ đồng. Trong đó, tiền vay ngân hàng lên tới 383 tỷ đồng, tương đương 62% tổng nợ và tăng 10,5% so với thời điểm đầu năm tài chính.

Trong số 383 tỷ đồng tiền vay ngân hàng, có 88,9 tỷ đồng là các khoản vay ngắn hạn tại ngân hàng với lãi suất từ 9-14,2%/ năm, đảm bảo bằng một số hàng tồn kho và BĐS đầu tư của Địa ốc First Real. Ngoài ra, có 294 tỷ đồng là vay dài hạn, bao gồm gần 184 tỷ đồng là vay dài hạn đến hạn trả trong vòng 12 tháng (tính vào vay ngắn hạn) và 110 tỷ đồng là vay dài hạn đến hạn trả sau 12 tháng. Các khoản vay này có lãi suất từ 10,5-14,3%/ năm, được đảm bảo bằng một số hàng tồn kho của công ty.

Trong bối cảnh kinh doanh ảm đạm, lượng tiền và tiền mặt của Địa ốc First Real giảm mạnh so với đầu năm tài chính chỉ còn hơn 3 tỷ đồng, hệ số thanh toán tức thời (thể hiện khả năng thanh khoản của doanh nghiệp trong bối cảnh nền kinh tế và thị trường BĐS khó khăn, tồn kho khó tiêu thụ…) hiện chỉ ở mức 0,006 lần. Hệ số khả năng thanh toán lãi vay chỉ khoảng 1,15 lần.