Kết thúc năm tài chính 2025, WinCommerce (đơn vị vận hành chuỗi WinMart/WinMart+) đã công bố báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh với các chỉ số tăng trưởng về doanh thu và quy mô điểm bán đều vượt kế hoạch đề ra.

Đây là năm ghi nhận tốc độ mở mới cửa hàng mạnh mẽ nhất kể từ khi Masan Group tiếp quản chuỗi bán lẻ này vào năm 2019, đánh dấu sự chuyển dịch trong chiến lược chiếm lĩnh thị phần, đặc biệt là tại khu vực nông thôn.

Kết quả kinh doanh và tốc độ mở rộng mạng lưới

Theo báo cáo cập nhật tháng 12/2025, tổng doanh thu thuần của WinCommerce (WCM) trong cả năm 2025 đạt 39.000 tỷ đồng, tăng hơn 18% so với năm 2024. Kết quả này vượt qua kế hoạch tăng doanh thu từ 8% - 12% được đặt ra từ đầu năm.

Động lực tăng trưởng được duy trì ổn định cho đến tháng cuối cùng của năm. Riêng trong tháng 12/2025, doanh thu của WCM đạt 3.557 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước.

Bên cạnh việc mở rộng quy mô, hiệu quả hoạt động của các cửa hàng hiện hữu cũng được cải thiện. Tăng trưởng doanh thu trên cùng một cửa hàng (LFL) của toàn hệ thống trong năm 2025 tăng 9% so với năm 2024.

Về quy mô mạng lưới, năm 2025 chứng kiến sự bùng nổ về số lượng điểm bán mới. WCM đã mở mới tổng cộng 764 cửa hàng, vượt xa khung mục tiêu từ 400 đến 700 cửa hàng theo kịch bản cơ sở và kịch bản cao.

Chỉ riêng trong tháng 12/2025, hệ thống này đã đưa vào hoạt động 161 cửa hàng. Đây là con số mở mới cao nhất trong một tháng được ghi nhận từ trước đến nay (trung bình cứ 5 tiếng lại có một cửa hàng mới đi vào hoạt động).

Tính đến thời điểm kết thúc tháng 12/2025, tổng số lượng cửa hàng của WCM trên cả nước đạt 4.592 điểm bán.

Dữ liệu phân tích cơ cấu mở mới cho thấy sự dịch chuyển trọng tâm về địa lý và mô hình cửa hàng. Trong tổng số 764 cửa hàng mở mới của năm 2025, có tới 602 cửa hàng thuộc mô hình WinMart+ Nông Thôn (Rural), chiếm gần 80% số lượng mở mới.

Xét về phân bổ địa lý, khu vực Miền Bắc và Miền Trung là hai thị trường trọng điểm trong chiến lược mở rộng.

Miền Bắc ghi nhận 409 cửa hàng mở mới và Miền Trung là 341 cửa hàng. Hai khu vực này đóng góp tới 98% tổng số lượng cửa hàng mở mới của năm tài chính 2025. Việc gia tăng mật độ tại các khu vực này của WCM nhằm củng cố vị thế và tận dụng lợi thế về quy mô mạng lưới.

Cơ sở của sự dịch chuyển này xuất phát từ tiềm năng của thị trường nông thôn. Theo số liệu từ Tổng cục Thống kê và các báo cáo ngành hàng tiêu dùng nhanh (FMCG), hơn 61% dân số Việt Nam sinh sống tại khu vực nông thôn. Thị trường bán lẻ tại đây ước tính có quy mô khoảng 50 tỷ USD nhưng vẫn chưa có sự hiện diện sâu rộng của các nhà bán lẻ chuyên nghiệp hiện đại.

Mô hình cửa hàng nông thôn được WCM thiết kế với chi phí đầu tư thấp, danh mục hàng hóa tập trung vào nhu cầu thiết yếu và giá cả cạnh tranh để phù hợp với mức thu nhập của người dân địa phương.

Kết quả thực tế cho thấy, doanh thu trung bình mỗi cửa hàng WinMart+ nông thôn đã có sự cải thiện, từ mức 12,9 triệu đồng/ngày lên 15 triệu đồng/ngày (theo dữ liệu ghi nhận hồi đầu năm 2025).

Hiệu quả hoạt động và bài toán lợi nhuận

Một điểm đáng chú ý trong báo cáo năm 2025 là chất lượng của các điểm bán mới. Thay vì chỉ chạy theo số lượng, WCM ghi nhận hơn 90% các cửa hàng mở mới trong năm 2025 đã vượt điểm hòa vốn EBITDA ở cấp độ cửa hàng. Điều này cho thấy sự mở rộng mạng lưới đang đi kèm với hiệu quả tài chính, tránh tình trạng "ăn mòn" lợi nhuận từ các điểm bán mới chưa sinh lời.

Yếu tố quan trọng hỗ trợ cho việc mở rộng về vùng xa là năng lực logistics. Hệ thống logistics nội bộ Supra (ra mắt từ năm 2022) với các cụm kho khô và kho lạnh đã giúp WCM giảm chi phí vận chuyển khoảng 11% đối với cả sản phẩm bảo quản thường và tươi sống. Việc tối ưu hóa chuỗi cung ứng là điều kiện tiên quyết để đảm bảo biên lợi nhuận khi đưa hàng hóa về tuyến huyện, xã.

Trước đó, năm 2024 đã đánh dấu cột mốc quan trọng khi WCM đạt lợi nhuận sau thuế dương lần đầu tiên sau quá trình tái cơ cấu, tạo tiền đề tài chính cho đợt mở rộng quy mô lớn trong năm 2025.

Sự thâm nhập mạnh mẽ của kênh bán lẻ hiện đại về nông thôn diễn ra trong bối cảnh kênh truyền thống như chợ và tạp hóa nhỏ lẻ đang đối mặt với những thách thức về vệ sinh an toàn thực phẩm và trải nghiệm khách hàng.

Tuy nhiên, thị trường nông thôn cũng đang chứng kiến sự trỗi dậy của lớp các cửa hàng tạp hóa hiện đại do thế hệ chủ cửa hàng trẻ (thế hệ 9x) vận hành. Nhóm này có tư duy kinh doanh năng động, ứng dụng công nghệ và hiểu rõ thói quen tiêu dùng địa phương.

Theo số liệu từ Kantar Worldpanel Vietnam, kênh tạp hóa vẫn chiếm thị phần lớn tại nông thôn (khoảng 72% năm 2024) nhưng đang có xu hướng giảm nhẹ để nhường chỗ cho các siêu thị mini và cửa hàng tiện lợi.

Các chuyên gia nhận định, giai đoạn 2024-2026 là thời điểm các chuỗi bán lẻ hiện đại như WinMart tập trung chiếm lĩnh thị phần tại khu vực này trước khi thị trường bão hòa.

Với kết quả kinh doanh năm 2025, WinCommerce đã hoàn tất giai đoạn mở rộng mạng lưới và gia tăng thị phần chi tiêu của người tiêu dùng. Chiến lược tập trung vào mô hình nông thôn, kết hợp với kiểm soát chi phí vận hành và logistics, đang là công thức chính để đơn vị này duy trì đà tăng trưởng hai con số trong bối cảnh thị trường bán lẻ nhiều biến động.