Chứng khoán VNDirect vừa có báo cáo cập nhật buổi gặp gỡ với Chuyên viên phân tích của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP (Mã: POW).

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu năm 2021 của PV Power là 25.100 tỷ đồng, đạt 89% kế hoạch năm và giảm 15,5% so với năm 2020. Lợi nhuận sau thuế 1.917 tỷ đồng, giảm 28% so với năm ngoái và đạt 145% kế hoạch năm. 

Tính riêng quý IV, PV Power đã lỗ 100 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái lãi hơn 1.006 tỷ. Doanh thu quý IV ước đạt 4.133 tỷ đồng, giảm gần 48% so với quý IV/2020.

Ban lãnh đạo giải thích việc ghi nhận chi phí bảo dưỡng và sự cố Vũng Áng 1 là những ảnh hưởng chính đến kết quả quý IV. 

Theo thông tin từ Báo Nhân dân, ngày 19/9/2021 tổ máy số 1 Nhà máy Nhiệt điện Vũng Áng 1 buộc phải ngừng hoạt động do sự cố hư hỏng hệ thống tuabin. Nguyên nhân dẫn đến sự cố nói trên, ban đầu được xác định do mất điện tự dùng, dẫn đến hệ thống dầu bôi trơn ngừng vận hành gây ra hư hỏng các gối trục tuabin của tổ máy số 1.

Trong báo cáo kinh doanh tháng 11 công bố ngày 10/12, PV Power cho biết nhà máy điện Vũng Áng 1 đang dừng tổ máy số 1 để xử lý sự cố, tổ máy số 2 vận hành theo nhu cầu huy động của A0 với sản lượng trung bình 8,6 triệu kWh/ngày từ ngày 1 - 6/11, dừng máy đến ngày 14/11 và bắt đầu được huy động từ ngày 15/11, với sản lượng trung bình khoảng 10 triệu kWh/ngày.

Đánh giá về hiệu quả của hợp đồng mua bán điện (PPA) Cà Mau 1&2 vừa được ký kết, với cơ chế một phần giá khí cố định, và chi phí khấu hao thiết bị đã hết sẽ giúp Cà Mau 1&2 linh hoạt chào giá hấp dẫn hơn trên thị trường điện so với các nhà máy điện khí khác phải sử dụng nguồn khí giá cao hơn.

Đối với dự án Nhơn Trạch 3&4, phía PV Power chia sẻ gói thầu EPC sẽ được chốt trong tháng 1/2022, và dự kiến khởi công trong quý I/2022. 

Dự án Nhơn Trạch 3&4 sẽ là dự án điện khí LNG đầu tiên tại Việt Nam với công suất 1.500 MW, tổng mức đầu tư 1,4 tỷ USD. VNDirect cho rằng đây sẽ là động lực chính cho tăng trưởng doanh thu của tổng công ty từ năm 2023 khi nhà máy đi vào hoạt động.

Về dự án LNG Quảng Ninh, công suất 1.500 MW tổng mức đầu tư 2 tỷ USD, hiện tại PV Power cùng các đối tác đang lên kế hoạch thành lập công ty cổ phần và dự kiến PV Power sẽ tham gia 30%. Hiện tại dự án mới hoàn thành phê duyệt đầu tư.

Kế hoạch lợi nhuận năm 2022 giảm 61%

Năm 2022, ban lãnh đạo PV Power đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 24.242 tỷ đồng và 743 tỷ đồng, giảm tương ứng 3,4% và 61% so với ước tính năm 2021 do kế hoạch sửa chữa Vũng Áng 1 lâu hơn dự kiến (quý III/2022).

VNDirect đánh giá tổn thất này sẽ khiến doanh thu Vũng Áng 1 giảm khoảng 2.700 tỷ đồng. 

Bên cạnh đó, PV Power cũng có kế hoạch O&M khác như đại tu Cà mau 1 (tháng 7 - 8/2022); đại tu Đăk Đrinh (tháng 7 - 8/2022). 

Hơn nữa, ban lãnh đạo cũng cho rằng tốc độ phục hồi phụ tải chưa bắt kịp được tốc độ tăng trưởng nguồn điện trong năm tới. Và hiện tại doanh nghiệp chưa hoàn thành đàm phán Qc cho các nhà máy điện. 

Các chuyên gia phân tích nhận định đây là kế hoạch khá thận trọng do những triển vọng phục hồi của điện khí trong năm tới từ mức nền thấp, và ban lãnh đạo cũng trình bày tại cuộc họp rằng sẽ cố gắng đạt được kết quả lợi nhuận sau thuế không thấp hơn 2021.

POW đang là một trong những cổ phiếu điện "hot" nhất trên sàn chứng khoán. Kết phiên 23/12, cổ phiếu POW chốt ở mức 18.500 đồng/cp, tăng trên 40% từ đầu tháng 11 tới nay.