Nhóm Amber Capital giảm hiện diện, người từ Gelex tiến vào HĐQT

Những diễn biến trước thềm Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên 2026 của Eximbank (mã: EIB) hé lộ cuộc tái cấu trúc thượng tầng tiếp tục.

Tháng 2/2026,  Eximbank đã nhận đơn từ nhiệm của 4/5 thành viên HĐQT nhiệm kỳ 2025–2030 gồm ông Nguyễn Cảnh Anh, bà Đỗ Hà Phương, ông Hoàng Thế Hưng và ông Phạm Tuấn Anh. Cùng thời gian này, 4/5 thành viên Ban kiểm soát gồm ông Nguyễn Trí Trung, bà Doãn Hồ Lan, ông Lâm Nguyễn Thiện Nhơn và ông Hoàng Tâm Châu cũng xin rời nhiệm sở. 

Việc các cá nhân này xin từ nhiệm có thể là tín hiệu tiếp tục giảm hiện diện của một số nhóm ảnh hưởng tại Eximbank, mà rõ rệt nhất là nhóm Amber Capital. 

Có ít nhất 4 trong số 8 thành viên HĐQT, BKS Eximbank vừa từ nhiệm từng là lãnh đạo các doanh nghiệp thuộc hệ sinh thái Amber Capital.

Trong đó, ông Nguyễn Cảnh Anh từng góp mặt trong ban điều hành Công ty Tài chính CP Điện Lực (EVF) và CTCP Amya Holdings - hai pháp nhân có nhiều liên hệ với nhóm Amber Capital cả về cơ cấu cổ đông và ban lãnh đạo - trước khi được bầu vào HĐQT Eximbank hồi tháng 9/2023 và đảm nhiệm cương vị Chủ tịch HĐQT ngân hàng từ tháng 4/2024. Thành viên HĐQT Hoàng Thế Hưng cũng có nhiều năm công tác tại EVF và CTCP Chứng khoán Nhất Việt - một pháp nhân khác trong hệ sinh thái Amber Capital.

Tại Ban Kiểm soát, hai nhân sự từng là lãnh đạo cấp cao một số doanh nghiệp nhóm Amber là bà Doãn Hồ Lan và ông Lâm Nguyễn Thiện Nhơn cũng từ nhiệm đợt này. Trước đó, tháng 7/2025, ông Nguyễn Hoàng Hải - một lãnh đạo khác từng nhiều năm gắn bó với EVF - đã rút lui khỏi vai trò Quyền Tổng giám đốc Eximbank.

Ngoài ra, một nhân tố đáng chú ý khác cũng xin rời HĐQT Eximbank đợt này là thành viên HĐQT Đỗ Hà Phương.

Bà Phương bước vào HĐQT Eximbank vào năm 2022 với sự ủng hộ của nhóm 7 cá nhân và 4 tổ chức gồm CTCP Rồng Ngọc, CTCP Hoàng Gia Đà Lạt, CTCP Hoàn Vũ Sài Gòn, Công ty TNHH M8; nhưng ít lâu sau đã bị chính nhóm này đề nghị chấm dứt các ủy quyền, đề cử và rút thành viên HĐQT. Bà Phương từng có gần 1 năm lãnh đạo Eximbank ở vai trò Chủ tịch HĐQT (từ tháng 6/2023 đến tháng 4/2024), trùng với giai đoạn thượng tầng ngân hàng trải qua nhiều biến động.

Với việc 4/5 thành viên HĐQT xin từ nhiệm; tại kỳ ĐHĐCĐ thường niên sắp tới, Eximbank dự kiến sẽ trình cổ đông thông qua số lượng thành viên HĐQT nhiệm kỳ 2025-2030 là 7 thành viên, trong đó có 2 thành viên độc lập. 

Ngân hàng chưa công bố danh sách các ứng viên đề cử bầu bổ sung vào HĐQT và BKS. Tuy nhiên, thông tin từ ĐHĐCĐ thường niên CTCP Tập đoàn Gelex mới đây, phía Gelex sẽ cử cựu Chủ tịch Nguyễn Trọng Hiền vào vị trí thành viên HĐQT độc lập tại Eximbank.

Theo danh sách cổ đông sở hữu từ 1% vốn điều lệ mà Eximbank cập nhật đến ngày 15/1/2026, CTCP Tập đoàn Gelex hiện nắm 10% vốn cổ phần tại ngân hàng, CTCP Chứng khoán VIX nắm 3,64% vốn.

 Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS) đánh giá sự xuất hiện của nhân tố quản trị mới từ Gelex có thể sẽ tái định vị chiến lược của Eximbank theo mô hình tăng trưởng dựa trên hệ sinh thái.  

Năm tái thiết nền tảng

"EIB có thể tái hiện “vòng xoay cổ đông chiến lược”, tận dụng hệ sinh thái của Gelex để tạo động lực tăng trưởng tín dụng và thu nhập dịch vụ", MAS nhận định trong báo cáo mới đây. 

Theo MAS, mặc dù lợi nhuận của Eximbank suy giảm mạnh trong 2025 (-64% svck, đạt 1.512 tỷ đồng) với áp lực đến từ nhiều yếu tố: biên lãi, thu nhập phí và chi phí dự phòng; việc đồng thời hấp thụ áp lực chi phí vốn và xử lý bảng cân đối kế toán một mặt đẩy lợi nhuận xuống vùng đáy nhưng mặt khác cũng tạo nền tảng cho sự phục hồi trong 2026.  

Bên cạnh đó, sự xuất hiện của nhân tố quản trị mới từ Gelex và việc tái định hình chiến lược sẽ góp phần thúc đẩy 'bước ngoặt' trong kết quả kinh doanh năm 2026. 

Theo đó, nhóm phân tích dự phóng mức lợi nhuận trước thuế cả năm ở khoảng 3.530 tỷ đồng, tăng 134% so với mức thực hiện của 2025.

Một công ty chứng khoán khác là MBS cũng kỳ vọng Eximbank đạt mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ gần gấp đôi svck, tương ứng lợi nhuận trước thuế cả năm 2026 khoảng 2.950 tỷ đồng.

Trong một góc nhìn thận trọng hơn, ban lãnh đạo Eximbank không vội vàng đặt mục tiêu bứt tốc.

HĐQT nhìn nhận 2026 sẽ tiếp tục là giai đoạn tái thiết nền tảng, nâng cao năng lực quản trị, tài chính của ngân hàng để tạo dựng nền móng vững chắc trước khi bước vào giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.  

Theo đó, mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm nay được ngân hàng đưa ra ở mức 1.515 tỷ đồng, gần đi ngang so với mức thực hiện của 2024.

Một số chỉ tiêu tài chính đáng chú ý khác như tổng tài sản tại cuối năm 2026 dự kiến đạt 310.000 tỷ đồng, tăng 13,4% so với đầu năm. Dư nợ tín dụng tăng 16,5%, đạt 228.430 tỷ đồng. Huy động vốn tăng 17,8%, đạt 232.598 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu kiểm soát ở mức 2,5%...

Kiểm soát chất lượng tài sản được kỳ vọng vẫn sẽ là trọng tâm quan trọng của Eximbank năm nay sau nỗ lực xử lý bảng cân đối hồi năm ngoái.

Tại cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu tại Eximbank ở mức 2,86%, tăng từ 2,53% hồi đầu năm. Dư nợ nhóm 3 dẫn đầu mức tăng (+56% svck). Nợ nhóm 5 tuy tăng chậm hơn (+17% svck) nhưng chiếm khoảng 2/3 tỷ trọng dư nợ xấu. Bên cạnh đó, nợ nhóm 2 cũng tăng 31% lên gần 2.200 tỷ đồng, phản ánh rủi ro hình thành nợ xấu gia tăng trong giai đoạn tiếp theo.

Với việc chi phí dự phòng tăng mạnh trong năm, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) tại cuối quý IV/2025 được duy trì ở mức 44% (so với 42% hồi đầu năm). Tuy vậy, mức LLR này vẫn thấp hơn đáng kể so với bộ đệm dự phòng bình quân (trên 80%) của toàn ngành.

MAS cho rằng đây là một điểm yếu mang tính cấu trúc kéo dài từ năm 2023 tại Eximbank, khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm mạnh từ khoảng 56% xuống 41% sau một chu kỳ hình thành nợ xấu lớn.

Còn theo MBS Research, chi phí trích lập dự phòng của Eximbank nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng cao trong năm nay, một phần do vẫn chịu tác động của Nghị định 86 (quy định mức trích lập DPRR của TCTD).