UBCKNN xác định VSC có nhiều hành vi vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán. Cụ thể, Công ty đã vượt tỷ lệ tổng nợ trên vốn chủ sở hữu quá 5 lần trong giai đoạn từ 14/4/2024 đến 23/4/2024, bị phạt 175 triệu đồng do thực hiện cho vay ngoài giao dịch ký quỹ đối với nhân viên và ứng trước tiền bán chứng khoán cho người nội bộ, phạt 187,5 triệu đồng; thay đổi phương án sử dụng vốn từ đợt phát hành chứng khoán riêng lẻ để tất toán nợ ngân hàng mà không thông qua Đại hội đồng cổ đông, bị phạt 175 triệu đồng; không công bố các nghị quyết HĐQT liên quan đến khoản vay và cho vay nhân viên, bị phạt 92,5 triệu đồng.

Bên cạnh đó, VSC còn bị phạt 175 triệu đồng do báo cáo có nội dung sai lệch về tỷ lệ an toàn tài chính và giao dịch với người nội bộ; 85 triệu đồng vì không thiết lập hệ thống kiểm toán nội bộ trong hoạt động kinh doanh; và 275 triệu đồng do cung cấp dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán cho nhà đầu tư khi chưa được UBCKNN chấp thuận. Tổng mức phạt tiền đối với Công ty lên đến 1,165 tỷ đồng, đồng thời Công ty bị buộc phải báo cáo thông tin chính xác và thông qua Đại hội đồng cổ đông gần nhất về việc thay đổi phương án sử dụng vốn.

Công ty Cổ phần Chứng khoán Việt, một trong 20 công ty chứng khoán đầu tiên được thành lập tại Việt Nam theo Quyết định số 19/UBCK-GPHĐKD ngày 27/10/2006 của UBCKNN, có trụ sở tại TP Vinh, Nghệ An. Hiện VSC là thành viên của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam (VNX), Tổng Công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam (VSDC), Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HSX). Các vi phạm vừa được phát hiện cho thấy Công ty đang gặp khó khăn trong việc tuân thủ các quy định pháp luật về quản lý tài chính và minh bạch thông tin. Việc vượt tỷ lệ vay nợ cho phép cùng với cho vay trái quy định đối với nhân viên và người nội bộ phản ánh những rủi ro tài chính và quản trị nội bộ chưa được kiểm soát nghiêm ngặt.

Trong quý I/2025, một số công ty chứng khoán ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, nổi bật là CTCP Chứng khoán VIX (VIX) với lợi nhuận trước thuế đạt 465 tỷ đồng, tăng hơn 131% so với cùng kỳ năm ngoái (201 tỷ đồng). Kết quả này chủ yếu đến từ hoạt động tự doanh và danh mục tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) cải thiện đáng kể.

Tiếp theo, CTCP Chứng khoán VPBank (VPBankS) cũng ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 350,6 tỷ đồng, tăng 92,6% so với quý I/2024 (182 tỷ đồng). Trong đó, lãi từ FVTPL chiếm phần lớn tỷ trọng trong cơ cấu doanh thu hoạt động, đóng vai trò là động lực tăng trưởng chính.

Ngoài ra, CTCP Chứng khoán Kỹ thương (TCBS) và CTCP Chứng khoán SSI tiếp tục giữ vị thế dẫn đầu thị trường, với lợi nhuận trước thuế trong quý I/2025 lần lượt đạt 1.309 tỷ đồng và 1.017 tỷ đồng, cho thấy hiệu quả hoạt động ổn định và bền vững. Cùng với đó, CTCP Chứng khoán VPS cũng đạt mức lợi nhuận trước thuế ấn tượng với 918 tỷ đồng, tăng khoảng 45% so với cùng kỳ năm 2024 (631 tỷ đồng), tiếp tục duy trì vị thế trong nhóm dẫn đầu ngành.

Trong khi đó, việc VSC bị xử phạt với mức phạt lên tới 1,165 tỷ đồng cho thấy những tồn tại nghiêm trọng trong hoạt động kinh doanh và quản trị rủi ro, đặc biệt là về vay nợ, cho vay trái quy định, công bố thông tin và báo cáo tài chính không chính xác. Điều này tạo ra sự khác biệt rõ nét so với các công ty chứng khoán lớn và uy tín khác trên thị trường, đồng thời cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường chứng khoán Việt Nam.