Thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục diễn biến tích cực trong quý I/2021, với thanh khoản duy trì ở mức cao đã giúp doanh nghiệp ngành chứng khoán có điều kiện thuận lợi để tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, thậm chí lập kỷ lục lợi nhuận.

Kỷ lục lợi nhuận quý

CTCP Chứng khoán MB (MBS) đã công bố báo cáo tài chính quý I/2022. Theo báo cáo, công ty ghi nhận doanh thu hoạt động đạt gần 610 tỷ đồng tăng 52% so với cùng kỳ năm trước; tổng lợi nhuận sau thuế trong quý đạt hơn 200 tỷ đồng, gấp đôi so với cùng kỳ năm 2021. Đây là con số lợi nhuận kỷ lục của MBS đạt được tính theo quý.

CTCP Chứng khoán APG cũng vừa công bố kết quả kinh doanh quý I/2022 với doanh thu tăng gấp gần 9 lần so với cùng kỳ năm trước lên mức gần 117 tỷ đồng.

Sau khi trừ đi các chi phí phát sinh trong kỳ, tổng lợi nhuận sau thuế trong quý của APG đạt 78 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm trước lãi 8,8 tỷ đồng. Đây cũng là con số lợi nhuận kỷ lục của doanh nghiệp đạt được tính theo quý.

Đại gia ngành chứng khoán là CTCP Chứng khoán SSI công bố kết quả kinh doanh hợp nhất quý I/2022 với doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 2.068,4 tỷ đồng và 883,3 tỷ đồng, tăng 36,2% và 66,6% so với quý I/2021.

Các mảng kinh doanh đều tăng trưởng và có đóng góp tích cực vào doanh thu chung; trong đó, dịch vụ chứng khoán, kinh doanh nguồn vốn và hoạt động đầu tư tiếp tục là các lĩnh vực chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu doanh thu.

Doanh thu từ nghiệp vụ môi giới chứng khoán đạt 599,5 tỷ đồng trong quý I, tăng trưởng 37% so với quý I/2021. Dư nợ ký quỹ cuối quý tiếp tục duy trì ở mức cao, đạt 20.619 tỷ đồng.

Công ty Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) công bố kết quả kinh doanh quý I/2022 với doanh thu đạt 1.693 tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế đạt 1.176 tỷ đồng, tăng tương ứng 65% và 40% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận trước thuế đạt 69%.

Doanh thu ở 2 mảng chính gồm sản phẩm đầu tư và tư vấn doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng đều đặn, đạt 969 tỷ đồng và 724 tỷ đồng, tăng trưởng tương ứng 60% và 73%.

CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) đã công bố báo cáo tài chính quý I/2022 với doanh thu hoạt động tăng 24% so với cùng kỳ lên 332,6 tỷ đồng; lãi trước và sau thuế lần lượt 95,7 tỷ đồng và 83,3 tỷ đồng, đều tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái.

CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) công bố báo cáo tài chính riêng quý I/2022 với doanh thu hoạt động đạt 293 tỷ đồng, tăng 47% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 105 tỷ đồng, tăng hơn 7% so với thực hiện trong quý I/2021.

Theo báo cáo tài chính công ty mẹ quý I/2022, CTCP Chứng khoán VNDirect lãi ròng 762.2 tỷ đồng, tăng 48% so với cùng kỳ. Công ty chứng khoán này ghi nhận doanh thu hoạt động tăng mạnh trong quý I lên mức 1.766 tỷ đồng, tăng 61%; trong đó, lãi từ các khoản cho vay, phải thu tăng mạnh tới gần 170% lên hơn 464 tỷ đồng. Doanh thu môi giới tăng 73% lên mức 461,6 tỷ đồng. Công ty có doanh thu bảo lãnh phát hành hơn 72 tỷ đồng, gấp hơn 13 lần cùng kỳ.

Hoạt động tự doanh quý I cũng mang lại kết quả tích cực cho Chứng khoán VNDirect. Lãi tự doanh của công ty đạt gần 410 tỷ đồng, tăng gần 40% so với cùng kỳ.

Công ty Chứng khoán Tân Việt (TVSI) kết thúc quý I/2022 có tổng doanh thu đạt 855,4 tỷ đồng, tăng 33,1% so với cùng kỳ năm 2021. Lợi nhuận trước thuế đạt 160,3 tỷ đồng, tăng 72% so với cùng kỳ năm ngoái.

Sự tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận chủ yếu tới từ trăng trưởng doanh thu của các mảng hoạt động cốt lõi như: môi giới, lưu ký chứng khoán; hoạt động dịch vụ tài chính, đại lý phát hành chứng khoán, dịch vụ đầu tư;…

CTCP Chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương cũng vừa công bố báo cáo tài chính quý I/2022, với kết quả rất tích cực từ mảng tự doanh chứng khoán.

Theo đó quý I/2022, CTCP Chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 102,8 tỷ đồng, tăng 119% so với cùng kỳ năm 2021; trong đó, hoạt động tự doanh chứng khoán đã mang về cho APS 93,1 tỷ đồng, tăng 249% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong quý I/2022, dù chi phí hoạt động tăng 343,3% lên mức 40,3 tỷ đồng, song khoản doanh thu tài chính cũng tăng mạnh 298,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả, công ty ghi nhận 46,3 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 36,07% so với cùng kỳ năm ngoái.

Theo lý giải của ban lãnh đạo công ty, lợi nhuận sau thuế quý I/2022 tăng mạnh chủ yếu đến từ hoạt động tự doanh chứng khoán, nguyên nhân do trong quý này thị trường chứng khoán vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh những ngày đầu quý. Do đó, công ty đã nhanh chóng thực hiện việc chốt lời một số mã cổ phiếu tốt mà công ty năm giữ để thu lợi nhuận.

Cùng với việc thị trường tăng trưởng mạnh, nhu cầu về vay margin (ký quỹ) của khách hàng cũng tăng lên. Nắm bắt nhịp tăng trưởng của thị trường, công ty đã đẩy mạnh hoạt động cho vay ký quỹ để phục vụ khách hàng tốt hơn, do đó doanh thu từ cho vay tăng 158,3%.

Theo công bố báo cáo tài chính quý I/2022 CTCP Chứng khoán FPT (FPTS), doanh thu hoạt động của công ty tăng 55% so với cùng kỳ năm trước (chủ yếu nhờ hoạt động môi giới và cho vay). Trừ các chi phí, FPTS lãi trước thuế quý I đạt 253,5 tỷ đồng, tăng 52% so với cùng kỳ và hoàn thành 37% mục tiêu cả năm đề ra.

Cơ hội, khó khăn đan xen

Trong suốt hơn 2 năm qua, thị trường chứng khoán Việt Nam có những biến động mạnh, có thời điểm giảm rất sâu sau đó lại đi lên và liên tiếp lập các kỷ lục mới.

Người dân cũng ngày càng quan tâm tới thị trường chứng khoán. Tính đến cuối tháng 3, số lượng tài khoản chứng khoán đạt tới 4,95 triệu tài khoản. Tỷ lệ số tài khoản cá nhân trên dân số đạt 5%. Như vậy, thị trường chứng khoán Việt Nam đã đạt mục tiêu cho năm 2025 về tỷ lệ tài khoản trên dân số sớm hơn 3 năm.

Thực tế, doanh nghiệp chứng khoán vẫn được hưởng lợi từ sự sôi động của thị trường trong quý I. Dù giá trị giao dịch có sụt giảm trong tháng 2, nhưng giá trị giao dịch trong quý I/2022 vẫn khá tích cực nhờ vào lượng thanh khoản dồi dào trong tháng 1 và tháng 3. Giá trị giao dịch bình quân ngày toàn thị trường quý I/2022 là 31,2 nghìn tỷ đồng, tăng 63,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Chuyên gia từ Công ty cổ phần Chứng khoán Mirae Asset (Việt Nam) chỉ ra những động lực phát triển của thị trường chứng khoán thời gian tới, đó là chính sách hỗ trợ phục hồi kinh tế giai đoạn 2022-2023 có quy mô khoảng 4% GDP, tập trung vào chi đầu tư phát triển kết cấu hạ tầng, giảm 2 điểm phần trăm thuế giá trị gia tăng, giảm 2 điểm phần trăm lãi suất cho vay cho quy mô dư nợ dự kiến khoảng 1 triệu tỷ đồng mỗi năm; tiêu dùng phục hồi mạnh mẽ từ mức nền thấp; xuất khẩu duy trì đà tăng trưởng.

Tuy nhiên, bên cạnh những thuận lợi thị trường còn có những rủi ro trọng yếu như: Áp lực tăng lạm phát trong nước do đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng và việc thực hiện các chính sách kích thích tăng trưởng kinh tế, cũng như áp lực nhập khẩu lạm phát do giá cả các loại hàng hóa trên thế giới tăng cao, có thể khiến Việt Nam tăng lãi suất sớm hơn kỳ vọng. Trước rủi ro lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tăng lãi suất nhanh sẽ tạo áp lực tăng lãi suất lên các ngân hàng trung ương châu Á nói chung và Việt Nam nói riêng.

Bước sang tháng 4, thị trường chứng khoán Việt Nam giảm mạnh về điểm số và thanh khoản. Nhiều chuyên gia cũng nhận định, thị trường chứng khoán đã không chỉ còn là thuận lợi mà xen lẫn vào đó là những khó khăn. Từ đó có thể ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp chứng khoán.

Có lẽ cũng vì vậy mà nhiều công ty chứng khoán vẫn đạt kết quả kinh doanh rất tích cực trong quý I, nhưng lại đặt kế hoạch tăng trưởng khiêm tốn hoặc giảm so với năm 2021.

Theo đó năm 2022, CTCP Chứng khoán Rồng Việt đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế 504 tỷ đồng, giảm 5,5%. Kế hoạch này được đề ra dựa trên nhận định VN-Index năm nay dao động quanh 1.340 - 1.750 điểm và thanh khoản bình quân 25.000 - 30.000 tỷ đồng/phiên.

Đại hội đồng cổ đông Chứng khoán FPT (FTS) cũng thông qua mục tiêu tổng doanh thu năm 2022 đạt 1.090 tỷ đồng, giảm 3,7% và lợi nhuận trước thuế giảm 6,3%, về mức 680 tỷ đồng so với năm trước.

Công ty cổ phần Chứng khoán Bản Việt đã thông qua kế hoạch với doanh thu 3.240 tỷ đồng, giảm 13% và lợi nhuận trước thuế 1.900 tỷ đồng, chỉ tăng nhẹ 2,7% so với năm 2021. Hay Công ty cổ phần Chứng khoán Thành Công sau một năm đạt lợi nhuận kỷ lục, đặt kế hoạch lợi nhuận năm 2022 là 222 tỷ đồng, tăng nhẹ 2,3%.