Nguồn cung thép thế giới dự kiến tăng 0,5% trong năm 2023 trước khi giảm nhẹ 1% trong 2024 do sản xuất giảm ở Trung Quốc

Theo phân tích của Chứng khoán MBS, nguồn cung thép của Trung Quốc trong 9 tháng 2023 đã tăng 0,9% so với cùng kỳ nhờ công suất hoạt động của các lò cao tại Đường Sơn cải thiện lên mức 75% (so với 68% 9 tháng 2022). Hơn nữa, Chính phủ Trung Quốc hạn chế các biện pháp cắt giảm sản lượng để hỗ trợ ngành thép nước này phục hồi. 

Bên cạnh đó, Ấn Độ (chiếm 7% thị phần thế giới) có mức tăng trưởng nguồn cung trên 10% trong bối cảnh Chính phủ nước này tăng cường đầu tư xây dựng hạ tầng phục vụ phát triển kinh tế.

Tuy nhiên, phần lớn nguồn cung các quốc gia còn lại suy giảm như Thổ Nhĩ Kỳ (giảm 8,3%) do ảnh hưởng của thiên tai dẫn đến gián đoạn sản xuất, EU giảm 5% do chi phí điện tăng mạnh và nhu cầu giảm trong bối cảnh thắt chặt kinh tế. Do đó, MSB dự báo nguồn cung thế giới sẽ tăng nhẹ 0,5% trong năm 2023 nhờ các nhà máy tại Trung Quốc tăng sản lượng để tích trữ tồn kho vào cuối năm trước khi thực hiện cắt giảm vào 2024.

Sang năm 2024, dự báo nguồn cung thế giới giảm 1% so với cùng kỳ khi Trung Quốc thực hiện mục tiêu cắt giảm sản lượng 2%. Tuy nhiên, những tín hiệu hồi phục sẽ đến từ EU khi các lò cao trở lại hoạt động trong bối cảnh nguyên vật liệu giảm và Ấn Độ tăng cường sản xuất phục vụ mục tiêu xây dựng hạ tầng của Chính phủ nước này.

Dự báo giá thép thế giới tăng nhẹ cuối năm 2023 và sang 2024

Đến thời điểm cuối quý III, giá HRC tại EU và Mỹ duy trì quanh mức 700 – 750 USD/tấn, giảm khoảng 10% so với cùng kỳ khi nguồn cung ổn định và nhu cầu vẫn ở mức thấp. Theo dự báo của MBS, nhu cầu trong giai đoạn cuối năm vẫn chưa được cải thiện khiến giá thép trung bình năm 2023 tại EU và Mỹ đạt mức 800 – 820 USD/tấn (giảm 15% so với cùng kỳ).

Sang năm 2024, nhu cầu trên thế giới dự kiến tăng trưởng 1,9% (theo dự báo của WSA) khi EU và Ấn Độ hồi phục lần lượt 5,6% và 7,5%. Nguồn cung thép toàn cầu dự kiến giảm nhẹ 1% do tác động từ Trung Quốc khi nước này thực hiện kế hoạch cắt giảm sản lượng 2% svck trong năm tới. Theo dự báo của WSA, giá thép thế giới trong năm 2024 dự kiến tăng nhẹ 3,5% trong bối cảnh nhu cầu hồi phục và nguồn cung thắt chặt.

Thị trường thép nội địa và xuất khẩu của Việt Nam dự báo phục hồi tích cực cả về giá và sản lượng trong năm 2024

Tại thị trường nội địa, sau 9 tháng đầu năm 2023, sản lượng tiêu thụ thép nội địa đạt 10,8 triệu tấn, giảm 27% và chủ yếu đến từ mức giảm của thép xây dựng (chiếm 30% sản lượng toàn ngành). Tiêu thụ thép xây dựng ở mức thấp trong bối cảnh ngành bất động sản trầm lắng khi nguồn cung dự án giảm mạnh. Vướng mắc pháp lý cũng như khó khăn trong việc xác định tiền đền bù đã kéo dài quá trình triển khai của các dự án. Do đó, nguồn cung bất động sản trên cả nước giảm mạnh sau 9 tháng.

Theo thống kê của CBRE (công ty đầu tư và kinh doanh dịch vụ bất động sản tại Mỹ), nguồn cung căn hộ tại HCM giảm 60%, tại HN giảm 42%. Nhu cầu tiêu thụ thép yếu do nguồn cung bất động giảm sụt giảm khiến giá thép xây dựng giảm mạnh về mức trung bình 14,1 triệu đồng/tấn. Cho cả năm 2023, MBS dự báo giá thép nội địa duy trì quanh mức 13,9 triệu đồng/tấn, giảm 20% so với cùng kỳ.

MBS cho rằng thị trường nội địa và xuất khẩu sẽ phục hồi tích cực cả về giá và sản lượng trong năm 2024. Theo báo cáo của CBRE, nguồn cung căn hộ tại Hà Nội dự kiến tăng hơn 33% so với cùng kỳ vào năm 2024, đạt mức 20.000 căn hộ; nguồn cung tại TP HCM đạt khoảng 12.000 căn (tăng 31%). Nguồn cung căn hộ phục hồi sẽ tác động tích cực đến nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng nội địa.

“Điểm sáng đã xuất hiện khi nguồn cung tại TP HCM trong quý III đạt hơn 3.600 căn hộ, hồi phục 187% so với quý trước. Các chủ đầu tư lớn như Nam Long hay Vinhomes mở bán phân khúc bình dân và đạt tỷ lệ hấp thụ cao trên 65%. Chúng tôi kỳ vọng yếu tố tích cực từ giá thép thế giới và thị trường bất động sản phục hồi từ giữa năm 2024 thúc đẩy giá thép nội địa. Nhờ đó, giá thép xây dựng dự kiến phục hồi lên mức 15 triệu đồng/tấn, tăng 8% so với cùng kỳ”, MBS nhận định.

Với những triển vọng trên, MBS dự báo lợi nhuận các doanh nghiệp ngành thép năm 2024 tăng trưởng 40% so với cùng kỳ, nhờ những yếu tố sau: Doanh thu dự kiến hồi phục 25% nhờ sản lượng và giá bán tăng trưởng 9% và 8%; biên lợi nhuận gộp phục hồi lên mức 13% nhờ giá bán tăng và giá nguyên vật liệu giảm; chi phí tài chính giảm 30% trong bối cảnh áp lực tỷ giá và chi phí lãi vay hạ nhiệt.