Lợi nhuận lập đỉnh

Tín dụng tăng tích cực (36,9% so với đầu năm) là yếu tố quan trọng thúc đẩy thu nhập lãi thuần quý II của NCB tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 1.033 tỷ đồng. Đây cũng là quý đầu tiên kể từ khi tái cơ cấu, NCB  ghi nhận nguồn thu cốt lõi trên mốc nghìn tỷ.

Tương tự như nhiều nhà băng khác trong hệ thống, đặc biệt là các nhà băng quy mô vừa và nhỏ, biến động trên thị trường lãi suất đã tác động làm tăng chi phí vốn. Nhưng lợi suất tài sản sinh lời tăng nhanh, một phần do tập trung cho vay các lĩnh vực lợi suất cao như BĐS, hạ tầng... đã giúp bù đắp phần nào mức tăng COF. Tại cuối năm 2025, NCB đang dành khoảng 37,8% tỷ trọng danh mục tín dụng (tương đương gần 37.000 tỷ đồng) để cho vay kinh doanh BĐS và xây dựng.

Theo đó, tại cuối quý II, biên lãi thuần (NIM-ttm) của NCB chỉ giảm nhẹ so với đầu năm về 2,33%, góp phần vào mức thu nhập lãi thuần tăng mạnh.

Mặc dù thu nhập ngoài lãi giảm 32% về 98 tỷ đồng khi lãi từ mảng kinh doanh ngoại hối, ngân hàng đầu tư và thu nhập khác cùng đi lùi; động lực mạnh mẽ từ nguồn thu cốt lõi vẫn đưa lợi nhuận trước thuế quý II của NCB tăng 64%, đạt 511 tỷ đồng.

Đây cũng là mức lãi trước thuế cao nhất trong ít nhất hàng chục quý gần đây của NCB.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, ngân hàng ghi nhận thu nhập lãi thuần đạt 1.825 tỷ đồng, tăng 45% so với cùng kỳ và đóng góp 87% tổng thu nhập hoạt động.

Lợi nhuận trước thuế 6 tháng đạt 727 tỷ đồng, tăng 57% và nằm trong top 6 nhà băng tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất trong số 20 nhà băng đã công bố BCTC hoặc ước tính kết quả kinh doanh quý II đến nay. 

Với kết quả này, NCB đã hoàn thành khoảng 51% mục tiêu lợi nhuận trước Phương án cơ cấu lại (PACCL) của cả năm.

Bảng cân đối mở rộng mạnh mẽ

Mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực của NCB trên nền tảng quy mô bảng cân đối kế toán mở rộng mạnh mẽ.

Tại thời điểm 30/6/2026, tổng tài sản của ngân hàng đã tăng 21,6% so với đầu năm, gần đạt 199.000 tỷ đồng, được dẫn dắt bởi quy mô dư nợ cho vay khách hàng tăng mạnh.

Tính đến hết quý II, tổng tín dụng tại NCB đạt 133.526 tỷ đồng, tăng 36,9% so với đầu năm và  sử dụng hết hạn mức tăng trưởng tín dụng được Ngân hàng Nhà nước giao hồi đầu năm.  

Năm ngoái, ngân hàng hoàn thành mục tiêu tăng trưởng tín dụng 35% sau hơn 9 tháng. Năm nay, NCB chỉ mất 6 tháng để dùng hết room tín dụng, sớm hơn cả lộ trình mà ban điều hành hoạch định hồi đầu năm nay là dùng cạn room trong khoảng chu kỳ 9 tháng.

Dư địa tăng trưởng tín dụng được tiếp sức bởi hoạt động huy động tích cực. Tính đến 30/6/2026, tiền gửi khách hàng tại NCB tăng 13,5% so với đầu năm, nằm trong nhóm các ngân hàng có tăng trưởng tiền gửi tốt nhất hệ thống. Huy động liên ngân hàng cũng tăng mạnh, với tiền gửi và vay các TCTD khác tăng 48% sau 6 tháng, lên hơn 19.000 tỷ đồng.

Tỷ lệ cho vay khách hàng trên tiền gửi khách hàng ở mức 92%. Nếu tính cả huy động giấy tờ có giá thì tỷ lệ này là 88%, tăng 15 điểm % so với đầu năm nhưng thấp hơn bình quân hệ thống, phản ánh áp lực thanh khoản chưa phải căng thẳng.

Nền tảng vốn chủ sở hữu tăng mạnh trong top đầu hệ thống trong khoảng 5 năm gần đây cũng góp phần củng cố không gian tăng trưởng tín dụng.

Với tín dụng tăng gần 37% sau 6 tháng, NCB hiện là nhà băng có tốc độ tăng trưởng tín dụng cao nhất trong số khoảng 20 ngân hàng đã công bố BCTC quý II đến nay.

Mức tăng trưởng tín dụng này vượt qua một số nhà băng có lợi thế quy mô và đang tích cực cho vay các dự án hạ tầng trọng điểm (như Techcombank với TTTD khoảng 15% sau 6 tháng tính cả phần nằm ngoài 'room') hoặc nhà băng nhận chuyển giao bắt buộc ngân hàng yếu kém (như VPBank với TTTD khoảng 23%).

Tỷ lệ nợ xấu giảm nhờ hiệu ứng 'pha loãng'

Bảng cân đối mở rộng mạnh mẽ với quy mô dư nợ tăng mạnh trong nhiều quý gần đây cũng giúp pha loãng tỷ lệ nợ xấu. NPL tại cuối quý II/2026 của NCB đã giảm gần 2,2 điểm % so với đầu năm về 6,45%, mức thấp nhất trong hàng chục quý.

Ban lãnh đạo ngân hàng cho biết danh mục cho vay mới duy trì chất lượng tín dụng tốt, tỷ lệ nợ xấu đối với các khoản giải ngân mới duy trì dưới 1%.

Ngoài ra, trích lập dự phòng tiếp tục tăng đã đưa tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) tại cuối quý II/2026 tăng 4 điểm % so với đầu năm lên khoảng 19%, dù đây vẫn là mức thấp so với các ngân hàng hệ thống.

Tuy vậy, đà cải thiện dư nợ xấu của NCB đang có dấu hiệu chững lại trong khoảng 3 quý gần đây, ở quanh mức 8.500 tỷ đồng, sau giai đoạn giảm mạnh từ quý III/2025 trở về trước. 

Nói về hành trình tái cơ cấu và xử lý tồn đọng trong quá khứ, Chủ tịch Bùi Thị Thanh Hương từng thẳng thắn chia sẻ trước cổ đông rằng NCB chọn cách tiếp cận minh bạch, dám nhìn thẳng vào thực trạng tài chính, phát hiện vấn đề và xây dựng giải pháp với một mong muốn "sửa mình" thực chất.

Năm ngoái, NCB đã sử dụng toàn bộ lợi nhuận để xử lý các nghĩa vụ dự phòng và thoái lãi dự thu vượt kế hoạch; đồng thời hoàn thành 103% kế hoạch thu hồi nợ. Năm nay, ngân hàng tiếp tục cam kết sử dụng toàn bộ lợi nhuận để thực hiện PACCL, đồng thời đặt mục tiêu vượt 120% kế hoạch xử lý, thu hồi nợ xấu.

Với một ngân hàng đang tái cơ cấu như NCB, xử lý nợ xấu không chỉ là mục tiêu đặt ra để hoàn thành PACCL, mà còn là nền tảng cho tăng trưởng lợi nhuận bền vững trên cơ sở bảng cân đối lành mạnh với các chỉ số hiệu quả sinh lời phục hồi. 

Ban lãnh đạo ngân hàng đặt mục tiêu hết năm 2027 sẽ hoàn thành toàn bộ đề án tái cơ cấu, đưa NCB trở lại 'chặng đua bình thường' như các nhà băng khác. 

Trong hành trình đó, NCB đã về đích chặng đầu tiên khi tăng vốn thành công lên hơn 29.000 tỷ, làm dày bộ đệm và tạo nền cho kế hoạch tăng trưởng tín dụng 35% mỗi năm.

Lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ trong những quý gần đây dù vẫn còn phải bù đắp vào các biện pháp xử lý tồn tại tài chính theo lộ trình PACCL, nhưng đã dần phản ánh hiệu quả của chiến lược tăng trưởng tập trung dựa vào hệ sinh thái đối tác là những doanh nghiệp, tập đoàn lớn mạnh. 

Xử lý nợ xấu tồn đọng, cải thiện chất lượng tài sản sẽ là 'phép thử' sau cùng với NCB trong nỗ lực bước sang chương mới - chương của một nhà băng lành mạnh, hiệu quả.