Biên lãi gộp nhiều quý duy trì quanh 2-3%

Theo báo cáo tài chính, kết thúc quý I, CTCP Thaiholdings (mã: THD) ghi nhận doanh thu thuần 238 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ. 

Theo thuyết minh, doanh thu của công ty chủ yếu đến từ hoạt động bán hàng hóa với giá trị hơn 240 tỷ đồng và hoạt động cho thuê văn phòng, dịch vụ liên quan đóng góp gần 15 tỷ đồng. Đây là doanh thu trước các khoản chiết khấu và hàng bán bị trả lại. 

Tuy nhiên, giá vốn hàng bán ở mức cao khiến lợi nhuận gộp chỉ đạt 6 tỷ đồng, giảm nhẹ so với quý I/2025.

Biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp theo đó thu hẹp từ 2,57% cùng kỳ và 3,34% của quý liền trước xuống còn 2,33% trong quý này.

Ngoài ra, doanh thu tài chính (chủ yếu là tiền lãi gửi và lãi cho vay) đạt 27 tỷ đồng, đóng góp thêm vào nguồn thu trong quý. Trong kỳ, Thaiholdings còn được hoàn nhập 10 tỷ đồng dự phòng tổn thất đầu tư. Đây là khoản hoàn nhập từ việc đầu tư vào 2 công ty là Tôn Đản Hà Nội và Quản lý Quỹ LPB.

Cùng đó, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng tiếp tục duy trì ở mức thấp, tổng cộng hơn 4 tỷ đồng.

Kết quả, Thaiholdings báo lãi sau thuế 30 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ 2025.

Đem hơn 1/3 tổng tài sản cho vay 4 doanh nghiệp, có khoản cho vay gấp gần 5 lần vốn điều lệ bên vay

Về tình hình tài chính, tại thời điểm 31/3/2026, Thaiholdings có quy mô tổng tài sản 4.568 tỷ đồng, tăng nhẹ so với đầu năm. Phần lớn tỷ trọng tài sản (93%) hiện nằm ở các khoản đầu tư tài chính ngắn và dài hạn với tổng trị giá 4.254 tỷ đồng; trong khi các khoản tiền và tương đương tiền chỉ 1,8 tỷ đồng (giảm mạnh từ mức gần 20 tỷ đồng hồi đầu năm).

Cụ thể, tại ngày 31/3/2026, Thaiholdings có 1.647 tỷ đồng hạch toán vào khoản mục Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn, bao gồm 4 khoản cho vay với 4 doanh nghiệp theo các hợp đồng vay tiền được lập vào tháng 6/2025.

Trong đó, Thaiholdings cho vay Công ty TNHH MTV Thương mại Phan Uyên 458 tỷ đồng; cho vay Công ty TNHH Thương mại Đầu tư và Dịch vụ Trường Tuệ 413 tỷ đồng; cho vay Công ty TNHH Đầu tư và Xuất nhập khẩu Naila 391 tỷ đồng; và cho vay Công ty TNHH MTV Ngọc Khánh An 384 tỷ đồng.

Các khoản vay này cùng có thời hạn 11 tháng, có tài sản bảo đảm và nhằm phục vụ hoạt động đầu tư, kinh doanh của các bên vay. Đáng chú ý, cả 4 khoản vay đều có giá trị gấp nhiều lần vốn điều lệ của bên vay.

Theo thông tin trên Cổng thông tin quốc gia về đăng ký doanh nghiệp, công ty Trường Tuệ thành lập tháng 4/2021, tiền thân là CTCP Đầu tư Thaihomes với 3 cổ đông sáng lập là Thaiholdings (nắm 51% vốn điều lệ), bà Trịnh Thị Hoài Phương (23% vốn) và bà Nguyễn Ngọc Diệp (26% vốn). Vốn điều lệ ban đầu 268 tỷ đồng và không thay đổi đến nay. 

Công ty Ngọc Khánh An được thành lập vào tháng 8/2023. Vốn điều lệ hiện tại sau nhiều lần thay đổi là 296 tỷ đồng. Công ty Phan Uyên và công ty Naila cũng được thành lập năm 2023, vốn điều lệ lần lượt là 96 tỷ đồng và 90 tỷ đồng. 

Ngoài khoản mục Đầu tư tài chính ngắn hạn hàng nghìn tỷ, BCTC cũng ghi nhận tại cuối quý I, Thaiholdings có 2.607 tỷ đồng các khoản đầu tư tài chính dài hạn. Trong đó bao gồm 1.800 tỷ đồng đầu tư vào công ty liên kết là CTCP Tập đoàn Thaigroup (THD nắm 48% vốn).

Phần còn lại có trị giá 813 tỷ đồng, là khoản đầu tư góp vốn vào 3 đơn vị gồm: CTCP Tôn Đản Hà Nội (414 tỷ đồng, THD nắm giữ 19,52% tỷ lệ lợi ích); CTCP Du lịch Kim Liên (365 tỷ đồng; THD nắm 17,2% tỷ lệ lợi ích) và Công ty CP Quản lý Quỹ LPB (gần 34 tỷ đồng, THD nắm 15% tỷ lệ lợi ích).