Theo báo cáo mới đây của SSI Research, CTCP Đường Quảng Ngãi  (mã: QNS) cho biết lũy kế 8 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt 7.200 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.500 tỷ đồng, tăng lần lượt 26% và 74% so với cùng kỳ. Với kết quả này, công ty đã thực hiện được 87% chỉ tiêu doanh thu và vượt 25% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Con số lợi nhuận trong 8 tháng của công ty này cũng đã gần bằng cả năm 2022.

Trong khi mảng đường vẫn tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh, thì mảng sữa đậu nành ghi nhận kết quả kém khả quan hơn cùng với chi phí bán hàng tăng cao có thể kéo lùi mức tăng trưởng so với quý trước trong Quý III. Cụ thể, trong 8 tháng, mảng đường là động lực tăng trưởng lợi nhuận chính với doanh thu thuần đạt 2.900 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 670 tỷ đồng, tăng 118% và 335% so với cùng.

Sản lượng đường tiêu thụ ước tính đạt 160.000 tấn, tăng gấp đôi cùng kỳ. Tháng 9, giá đường trong nước tăng lên mức 22.300 đồng/kg, tăng 13% sau khi duy trì mức giá 21.000 đồng/kg trong suốt tháng 7-8. 

Đối với thị trường thế giới, sau khi Ấn Độ xem xét cấm xuất khẩu đường, giá đường thế giới đã tăng trở lại mức đỉnh 10 năm, đạt 0,27 USD/lbs. Tuy nhiên, mảng sữa đậu nành hoạt động kém khả quan đã kéo kết quả kinh doanh tổng thể giảm xuống. Trong 8 tháng, mức tiêu thụ sữa đậu nành đạt 162 triệu lít, giảm 11%, mang về 2.800 tỷ và lợi nhuận trước thuế 550 tỷ đồng, giảm 8% doanh thu so với tháng 8/2022. 

Cho cả năm 2023, do tiêu dùng yếu nên mức tiêu thụ sữa đậu nành đạt 162 triệu lít,SSI Research ước doanh thu thuần của QNS đạt 10.200 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 2.000 tỷ, tăng 24% và 59% so với cùng kỳ. 

Sang năm 2024, kết quả kinh doanh sẽ khởi sắc hơn với doanh thu 11.100 tỷ và lợi nhuận sau thuế 2.200 tỷ, cùng tăng hơn 8% so với năm 2023. 

Đối với mảng sữa đậu nành , đơn vị chứng khoán dự báo sản lượng tiêu thụ sữa đậu nành sẽ đi ngang trong năm 2024 so với năm 2023 do nhu cầu trong nước yếu. Đối với mảng đường, sản lượng đường RS dự kiến đạt 180.000 tấn (tăng 64%) trong năm 2023 và sẽ tăng lên 230.000 tấn (tăng 28%) trong năm 2024. VCBS giả định sản lượng tiêu thụ đường RE đạt 40.000 tấn trong năm 2023 và 2024, trong khi giá bán trung bình của đường RS&RE ước tính tăng 11% trong năm 2023 và giảm nhẹ 3% trong năm 2024.

Trong báo cáo ngành mía đường mới công bố, chứng khoán VCBS dự báo 2023 sẽ là một năm tăng trưởng mạnh mẽ của QNS nhờ mảng đường kỉ lục về sản lượng cũng như lợi nhuận.Triển vọng của doanh nghiệp này trong năm 2023 gắn liền với bối cảnh thuận lợi chung của ngành đường Việt Nam sau những biến chuyển về chính sách sau thuế chống bán phá giá và giá đường thế giới liên tục phá kỉ lục. Tuy nhiên, về cuối năm, giá đường thế giới sẽ dần hạ nhiệt, trong khi tại Việt Nam được dự báo tiếp tục đi nganghoặc điều chỉnh giảm do sản lượng đường của Thái Lan được dự báo thấp hơn nhiều so với mức sản xuất kỷ lục do giảm diện tích mía nhưng sản lượng xuất khẩu đã tăng gần đây.

Đơn vị này cho biết QNS chủ yếu sản xuất đường từ mía, tỷ lệ nhập đường thô về luyện RE hiện vẫn ở mức khá thấp. Giá thu mua mía tăng khá chậm. Do đó, QNS ít bị ảnh hưởng về chi phí đầu vào. Trong khi đó, công ty được hưởng lợi khá nhiều từ việc sản lượng gia tăng khi chính phủ nỗ lực ngăn chặn đường nhập lậu. Theo đó, tương quan giữa giá QNS và đường ở mức khá cao.