Lợi nhuận chịu áp lực kép

Trước thời điểm công bố báo cáo tài chính quý II/2026, một số công ty chứng khoán dự phóng lợi nhuận  SACOMBANK sẽ tiếp tục giảm so với cùng kỳ do áp lực trích lập dự phòng ở mức cao.

MBS Research dự báo NIM quý II của SACOMBANK giảm 1 điểm % so với cùng kỳ về 2,5% và trích lập dự phòng tăng gấp đôi. Lợi nhuận trước thuế quý II dự báo ở mức 2.200 tỷ đồng, giảm 40%. SSI Research thì dự báo mức giảm lợi nhuận 34%, tương ứng lãi trước thuế khoảng 2.400 tỷ đồng do áp lực trích lập dự phòng cao dù ngân hàng đã kiểm soát chặt chẽ chi phí hoạt động để bù đắp một phần thiệt hại. 

Từ góc nhìn người nội bộ, Tổng Giám đốc SACOMBANK Loic Faussier cũng thẳng thắn thừa nhận rằng ngân hàng "đang ở thế khó" khi cùng lúc phải đối diện với sức ép từ chi phí vốn và các tồn đọng trong quá khứ. Kết quả là NIM thu hẹp và tỷ lệ nợ xấu dự kiến tăng vọt đưa chi phí dự phòng quý II lên mức cao nhất ngành, tác động đến kết quả kinh doanh.

BCTC quý II/2026 vừa công bố đã phản ánh thách thức kép mà SACOMBANK đang trải qua. Thu nhập lãi thuần đạt 6.247 tỷ đồng, giảm 5% so với cùng kỳ khi chi phí vốn tăng mạnh vượt tốc độ cải thiện của lợi suất cho vay. Ngân hàng cho biết trong quý II, chi phí trả lãi tiền gửi và phát hành giấy tờ có giá tăng 2.658 tỷ đồng trong khi thu lãi cho vay chỉ tăng 1.586 tỷ đồng.

Thu nhập ngoài lãi trở thành điểm sáng dẫn dắt tổng thu nhập; với lãi từ hoạt động dịch vụ tăng 248% so với cùng kỳ, mang về hơn 3.200 tỷ đồng nhờ lợi thế mảng lưới và thế mạnh bán lẻ. Lãi từ hoạt động khác cũng tăng gấp 8 lần cùng kỳ, đạt 223 tỷ đồng, khi ngân hàng đẩy mạnh xử lý, thu hồi nợ.

Cùng nỗ lực tiết giảm chi phí hoạt động khi tiếp tục cắt giảm thêm hàng nghìn nhân viên trong quý, SACOMBANK báo lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phòng rủi ro là 7.125 tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ 2025.

Do chủ động tăng trích lập dự phòng lên hơn 5.000 tỷ đồng (gấp 5,5 lần cùng kỳ), SACOMBANK báo lợi nhuận trước thuế quý II đạt 2.030 tỷ đồng, giảm 44%. 

Ngân hàng không thuyết minh cụ thể về các khoản trích lập kỳ này. Trước đó, một báo cáo phân tích hồi tháng 3 của VCBS cho biết khoản trích lập hơn 9.000 tỷ của SACOMBANK trong quý IV/2025 bao gồm trích lập 100% cho phần dư nợ hơn 3.000 tỷ đồng của Bamboo Airways và nhiều khoản nợ của các bên liên quan khác... 

Lũy kế 6 tháng đầu năm, ngân hàng ghi nhận tổng thu nhập hoạt động gần 17.500 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 4.136 tỷ đồng, giảm 44% và hoàn thành 51% mục tiêu lãi thận trọng mà ban lãnh đạo đề ra.

Tín dụng tăng chậm khi quản trị rủi ro là ưu tiên

Trong số hơn 20 ngân hàng đã công bố BCTC quý II/2026 đến thời điểm hiện tại, SACOMBANK là nhà băng hiếm hoi có tổng tài sản giảm sau nửa đầu năm.

Tại thời điểm 30/6/2026, tổng tài sản của ngân hàng ở mức 892.049 tỷ đồng, giảm 2,7% so với đầu năm.

Mức giảm chủ yếu đến từ việc cơ cấu lại danh mục, với tiền gửi và cho vay các TCTD khác giảm 25% về gần 130.000 tỷ đồng.

Trong khi đó, quy mô cho vay khách hàng tăng 1,54% lên 636.029 tỷ đồng, ở top thấp nhất hệ thống, phản ánh ưu tiên làm sạch bảng cân đối và quản trị rủi ro hơn là theo đuổi tăng trưởng quy mô.

Quan điểm "đi chậm lại" cũng được Tổng Giám đốc SACOMBANK Loic Faussier nhấn mạnh trong cuộc chia sẻ với báo chí gần đây. Ông Loic Faussier nhìn nhận đây là khoảng thời gian để SACOMBANK tiếp tục xử lý các tồn đọng trong quá khứ và củng cố nội lực; đặc biệt trong bối cảnh vĩ mô năm 2026 chịu áp lực lớn về lạm phát, tỷ giá và dư địa hạ lãi suất hẹp dần. 

Trước đó, tại Đại hội đồng cổ đông thường niên hồi tháng 4, thành viên HĐQT SACOMBANK Phan Đình Tuệ cũng cho biết năm nay, thay vì chạy theo tăng trưởng nóng trong ngắn hạn, ngân hàng lựa chọn phương án củng cố trích lập dự phòng rủi ro, nâng cao tỷ lệ bao phủ nợ xấu để hướng tới một nền tăng trưởng lợi nhuận bền vững trong dài hạn.

Một số chỉ tiêu tài chính mà HĐQT SACOMBANK đặt ra trong năm nay như sau: tổng tài sản dự kiến tăng 10% lên vượt 1 triệu tỷ (so với mức tăng 23% của 2025); tăng trưởng tín dụng khoảng 12% (năm ngoái tăng trên 16%), tăng trưởng huy động khoảng 10% (năm ngoái tăng 9%); kiểm soát tỷ lệ nợ xấu nội bảng ở mức dưới 4,5%...

Nợ xấu tăng gần 6.500 tỷ đồng sau một quý

Trong khi tín dụng mở rộng thận trọng, các chỉ báo chất lượng tài sản của SACOMBANK đang cho thấy tín hiệu tiếp tục suy giảm.

Dư nợ xấu (nợ nhóm 3,4,5) tính đến ngày 30/6/2026 đã tăng khoảng 7.800 tỷ đồng so với đầu năm và tăng gần 6.500 tỷ đồng so với quý I, lên 47.957 tỷ đồng. Trong đó, chiếm tỷ trọng lớn nhất - khoảng 67% - là nợ nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn) với 32.000 tỷ và tăng mạnh nhất là nợ nghi ngờ (nợ nhóm 4, +156%). Khối lượng lớn dư nợ quá hạn nằm ở nhóm nợ rủi ro cao, tạo áp lực gia tăng trích lập dự phòng.

Diễn biến nợ xấu phát sinh mới chưa hạ nhiệt với tỷ lệ nợ xấu hình thành ròng trong quý II tăng lên 1% từ mức 0,22% của quý I.

Tỷ lệ nợ xấu (NPL) tại cuối quý II ở mức 7,54%, tăng 1,13 điểm % so với đầu năm, đưa SACOMBANK trở thành nhà băng có NPL cao nhất hệ thống. 

Nợ nhóm 2 cũng tăng 261% so với đầu năm lên 16.826 tỷ đồng, hàm ý rủi ro hình thành nợ xấu mới gia tăng trong các quý tiếp theo. 

Việc chủ động tăng trích lập dự phòng rủi ro trong bối cảnh nợ xấu tăng mạnh một mặt giúp củng cố bộ đệm dự phòng (với LLR tại cuối quý II ở mức 56,7%), nhưng mặt khác đã thể hiện tác động trên tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn. 

Mức trích lập dự phòng 5.095 tỷ đồng của SACOMBANK trong quý II tương đương 71% lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước dự phòng của cả quý. Nói cách khác, hơn 2/3 lợi nhuận vận hành của quý II đã được ngân hàng sử dụng để hấp thụ rủi ro tín dụng. Nếu tính tổng cộng mức trích lập dự phòng trong 3 quý gần đây, con số đã trích lập là khoảng hơn 16.000 tỷ.

Năm nay, ngân hàng đặt mục tiêu kiểm soát tỷ lệ nợ xấu về dưới 4,5%, một mục tiêu thách thức nếu so sánh với các chỉ số chất lượng tài sản ở thời điểm hiện tại. Mức trích lập được ban lãnh đạo ngân hàng dự báo sẽ duy trì cao trong cả năm nay, khi LLR hiện vẫn thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành và cần được củng cố hơn nữa.

Với diễn biến nợ xấu tăng mạnh tập trung ở nợ nhóm 4 và nhóm 5, trọng tâm của SACOMBANK trong các quý tiếp theo sẽ không nằm ngoài câu chuyện đẩy mạnh xử lý tài sản bảo đảm và thu hồi nợ, song song với kiểm soát chất lượng các khoản vay mới.