Tăng trưởng tín dụng cả năm có thể đạt 17-18%

Tại Họp báo Chính phủ thường kỳ tháng 8, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Phạm Thanh Hà thông tin rằng đến ngày 29/8, dư nợ tín dụng toàn nền kinh tế đã đạt 17,46 triệu tỷ đồng, tăng 11,82% so với cuối năm 2024.

Tín dụng tăng ấn tượng trong nửa đầu năm, đạt 9,9% tại thời điểm cuối quý II, mức cao nhất kể từ 2012.

Nhóm ngân hàng TMCP – đặc biệt là các ngân hàng chuyên cho vay doanh nghiệp – tiếp tục là động lực chính, với mức tăng trưởng vượt trội tại VPB (+18,7%), HDB (+15,3%), NAB (+14,7%), MSB (+13,5%), SHB (+12,9%) và MBB (12,3%). Ngược lại, tốc độ tăng trưởng tín dụng tại khối ngân hàng quốc doanh và một số ngân hàng bán lẻ khiêm tốn hơn: BID (+6,1%), VCB(+7,3%), ACB (+9,2%), OCB (+8,8%) và BVB (+6,5%). 

Xét theo lĩnh vực cho vay, hầu hết các ngành sản xuất, xây dựng và thương mại – dịch vụ đều đóng góp tốt vào mức tăng tín dụng toàn hệ thống trong 6 tháng đầu năm. Dư nợ cho vay thương mại tăng đáng kể tại MBB (+ 33 nghìn tỷ đồng so với đầu năm), LPB (+22 nghìn tỷ đồng) và VPB (+21 nghìn tỷ đồng).

Trong khi đó, tỷ trọng giải ngân kinh doanh bất động sản và dịch vụ tài chính chiếm ưu thế ở một số ngân hàng. So với cuối năm 2024, dư nợ cho vay chủ đầu tư bất động sản tại SHB tăng 41 nghìn tỷ đồng, theo sau là TCB (+40 nghìn tỷ đồng) và MBB (+21 nghìn tỷ đồng). Cho vay các công ty chứng khoán cũng tăng mạnh tại NAB (+15 nghìn tỷ đồng), VPB (+13 nghìn tỷ đồng), VBB (+12 nghìn tỷ đồng) và VIB (+11 nghìn tỷ đồng).

S&I Rating nhận định các ngân hàng đẩy mạnh cho vay bất động sản và chứng khoán cũng là những ngân hàng ghi nhận tăng trưởng tín dụng ấn tượng trong nửa đầu năm 2025. 

Hồi cuối tháng 7 qua, NHNN đã chủ động điều chỉnh tăng hạn mức tín dụng cho các ngân hàng đã hoàn thành 80% hạn mức được cấp đầu năm, tạo thêm dư địa tăng trưởng cho các tháng còn lại. Theo đó, các chuyên gia S&I Rating đánh giá mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16% của Chính phủ là khả thi và có thể đạt mức 17 – 18% cả năm nếu nhu cầu vốn duy trì tích cực cùng với đà phục hồi của nền kinh tế.

Một số ngân hàng TMCP lớn bao gồm MBB, VPB và HDB được S&I Rating dự báo sẽ có tốc độ tăng trưởng tín dụng vượt trội (25 – 30%) so với toàn ngành trong năm 2025. Trước đó, MBS Research cũng đưa ra dự báo HDB, MBB và VPB sẽ là 3 nhà băng dẫn đầu tăng trưởng tín dụng toàn ngành năm nay.

Tỷ lệ nợ nhóm 2 đang ở mức thấp nhất trong 3 năm

Về chất lượng nợ, tính đến cuối quý II/2025, tỷ lệ nợ nhóm 2 toàn ngành đã giảm xuống 1,24% (so với 1,61% cuối quý I) – mức thấp nhất trong 3 năm qua.

Tỷ lệ nợ xấu cũng hạ về mức 2,03% (giảm 12 điểm so với quý I và 20 điểm svck). Diễn biến tích cực này đến từ hai yếu tố chính: hiệu ứng kĩ thuật khi tín dụng tăng mạnh, giúp kéo giảm tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ cho vay, và hoạt động xử lý nợ xấu được đẩy mạnh, đạt 37,1 nghìn tỷ đồng trong quý II (+36% so với quý I).

Xu hướng cải thiện chất lượng tài sản tập trung ở các ngân hàng TMCP lớn và vừa bao gồm VPB, SHB, MBB, ACB, OCB, TPB và VIB. Ngược lại, một số ngân hàng nhỏ BVB, PGB và VAB ghi nhận xu hướng nợ xấu tăng trở lại. Tỷ lệ hình thành nợ xấu tại nhóm này cũng nhích tăng trong quý II, trái ngược với xu hướng giảm khoảng 20 điểm cơ bản ở các nhóm ngân hàng còn lại.

 Trong khi đó, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) toàn ngành ổn định quanh 80% trong quý II, chưa có nhiều biến chuyển và vẫn thấp hơn giai đoạn 2021 – 2022. LLR có sự phân hóa rõ nét giữa các ngân hàng, nhóm NHTMCP quy mô nhỏ nhìn chung có bộ đệm dự phòng thấp hơn nhiều nhóm ngân hàng quốc doanh.

Một số ngân hàng lớn MBB, SHB, VPB đã đẩy mạnh trích lập dự phòng trong bối cảnh chất lượng tài sản cải thiện và thu nhập hoạt động tăng trưởng tốt (MBB +22% svck, SHB +135% svck). Ngược lại, PGB và VAB lại giảm trích lập mặc dù nợ xấu tăng.

S&I Rating nhận định áp lực trích lập dự phòng vẫn tiếp diễn khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu toàn ngành đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2019. Theo Nghị định 86/2024/NĐ-CP, tài sản bảo đảm là bất động sản nếu quá 2 năm kể từ khi các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài có quyền xử lý, sẽ không còn được khấu trừ khi tính dự phòng. Quy định này có thể làm gia tăng chi phí dự phòng, đặc biệt tại những ngân hàng có tỷ lệ nợ nhóm 5 duy trì ở mức cao và kéo dài. 

Trong ngắn hạn, các chuyên gia đánh giá nợ xấu toàn ngành nhiều khả năng duy trì đà giảm nhẹ. Tín dụng tăng mạnh tiếp tục góp phần hỗ trợ tỷ lệ nợ xấu giảm, nhờ dư nợ mẫu số tăng. Tuy vậy, trong trung và dài hạn, tăng trưởng tín dụng cao có thể tạo áp lực lên chất lượng tài sản do nợ xấu thường có độ trễ hình thành.