Cách tính năm 2026 như sau: Dư nợ tín dụng tối đa đến ngày 31/12/2026 = Dư nợ tín dụng ngày 31/12/2025 + [(Điểm xếp hạng năm 2024 x 2,6%) x (Dư nợ tín dụng ngày 31/12/2025 - Dư nợ tín dụng vượt chỉ tiêu   tăng trưởng tín dụng NHNN thông báo năm 2025 (nếu có))] - Các khoản bán dư nợ tín dụng thực hiện bán trong năm 2026 và chưa thu tiền đến thời điểm tính dư nợ tín dụng (nếu có).

Năm ngoái, hệ số 2,6% trong công thức tính trên là 3,5%. Theo ước tính, dựa trên điểm xếp hạng năm 2004 của các ngân hàng dao động quanh 1-5 điểm và phổ biến các ngân hàng được xếp hạng mức 4 - 5 điểm, thì mức tăng trưởng tín dụng sẽ quanh mức từ 9.x-13% và phần nhiều sẽ tăng ở mức 12-13%. Các ngân hàng nhận chuyển giao các ngân hàng kiểm soát đặc biệt như VCB, MBB, HDB, VPB sẽ được ưu tiên tăng trưởng tín dụng hơn.

NHNN cũng yêu cầu, trong 3 tháng đầu năm 2026, TCTD phải đảm bảo tốc độ tăng tín dụng không vượt quá 25% chỉ tiêu cả năm và đảm bảo khả năng cân đối vốn. Trong năm 2026, tốc độ tăng trưởng tín dụng đối với lĩnh vực bất động sản so với cuối năm 2025 không được vượt quá tốc độ tăng trưởng tín dụng chung so với cuối năm 2025 của TCTD đó.

NHNN sẽ theo dõi, đánh giá tình hình tăng trưởng tín dụng nói chung và tăng trưởng tín dụng đối với lĩnh vực bất động sản của từng TCTD. Nếu TCTD không tuân thủ các chỉ đạo nêu trên, NHNN sẽ xem xét giảm trừ chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng trong năm.

NHNN cũng yêu cầu các TCTD triển khai hoạt động tín dụng tuân thủ đúng quy định pháp luật, phù hợp với năng lực quản trị rủi ro, tình hình thanh khoản và khả năng huy động vốn. Đảm bảo duy trì các tỷ lệ an toàn, đặc biệt là tỷ lệ an toàn về thanh khoản và khả năng chi trả. Nâng cao chất lượng tín dụng, sử dụng vốn đúng mục đích, hiệu quả, hạn chế tối đa nợ xấu phát sinh và gia tăng, đảm bảo an toàn hoạt động.

Đặc biệt, tập trung vốn tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, lĩnh vực ưu tiên và các động lực tăng trưởng của nền kinh tế. Kiểm soát chặt chẽ tín dụng đối với các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, đặc biệt là tốc độ tăng trưởng và tỷ trọng dư nợ tín dụng bất động sản trên tổng dư nợ. TCTD chịu trách nhiệm tổ chức, giám sát thực hiện để đảm bảo an toàn hoạt động và an ninh hệ thống ngân hàng.

Trong năm 2026, NHNN sẽ tiếp tục theo dõi sát diễn biến và tình hình thực tế để điều hành  tăng trưởng tín dụng chủ động, linh hoạt. Mục tiêu nhằm hỗ trợ hệ thống TCTD cung ứng vốn phục vụ nền kinh tế, đảm bảo an toàn hệ thống, gắn với ổn định kinh tế vĩ mô và kiểm soát lạm phát. Trên cơ sở đánh giá diễn biến kinh tế vĩ mô, lạm phát và tăng trưởng tín dụng của các TCTD, NHNN sẽ chủ động rà soát, điều chỉnh tăng hoặc giảm chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng của TCTD phù hợp với tình hình thực tiễn khi cần thiết. Các TCTD không cần có văn bản đề nghị điều chỉnh chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng gửi NHNN.

Mới đây, theo kết quả điều tra xu hướng kinh doanh của các tổ chức tín dụng quý I/2026 của NHNN, các TCTD dự báo dư nợ tín dụng dự kiến tăng 4,4% trong quý I/2026 và 18,1% cho cả năm, mức kỳ vọng cao nhất kể từ năm 2020.

Trong khi đó, các chuyên gia phân tích của Chứng khoán SHS dự báo, tăng trưởng tín dụng trong năm 2026 sẽ duy trì ở mức 15 - 16%, tương đương với mục tiêu ban đầu năm 2025.

Nhận định về lĩnh vực kỳ vọng nhận được nhiều vốn tín dụng năm nay, các chuyên gia SHS cho biết, nhu cầu đầu tư các dự án hạ tầng trọng điểm là động lực tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống. Kéo theo đó, các ngân hàng quốc doanh được dự đoán sẽ có tăng trưởng tín dụng khởi sắc hơn trong năm 2026.

Trên thực tế, Việt Nam đặt mục tiêu đầu tư 266 tỷ USD phát triển cơ sở hạ tầng quốc gia đến năm 2030 với các dự án trọng điểm như cao tốc, đường sắt tốc độ cao và năng lượng, trong đó Ngân sách Nhà nước đáp ứng khoảng 70%, kênh tín dụng ngân hàng và trái phiếu doanh nghiệp được kỳ vọng là nguồn vốn bổ sung quan trọng.

Cùng đó, các chuyên gia SHS cho biết, NHNN phát tín hiệu kiểm soát tín dụng bất động sản trong năm 2026, duy trì tỷ trọng dư nợ cho vay bất động sản khoảng 24 - 25% tổng dư nợ. Bên cạnh đó, sự “giảm tốc” của tín dụng vào bất động sản còn chịu tác động từ việc lãi suất đầu vào đã tạo đáy và bắt đầu tăng trở lại vào cuối năm 2025.

“Tăng trưởng tín dụng được định hướng dịch chuyển từ đầu tư tài sản sang sản xuất kinh doanh, xây dựng hạ tầng, theo tiêu chí tăng trưởng bền vững. Sau hơn 2 năm hệ thống ngân hàng đẩy mạnh tài trợ tín dụng kinh doanh bất động sản của chủ đầu tư, chúng tôi kỳ vọng tín dụng tiêu dùng bất động sản tăng trưởng tốt hơn trong năm 2026”, các chuyên gia SHS nhận định.

Thực tế, trong năm 2025, tín dụng bất động sản được hưởng lợi khi chi phí vốn tạo đáy. Chỉ trong 8 tháng năm 2025, cho vay bất động sản đã tăng trưởng 19%, bằng với cả năm 2024.

Tính đến 31/8/2025, cho vay bất động sản đã đạt quy mô hơn 4,1 triệu tỷ đồng, trong đó cho vay tiêu dùng chiếm 55% và cho vay kinh doanh chiếm 45%. Tăng mạnh ở cho vay bất động sản kinh doanh (25%) thường hàm ý dòng vốn cho chủ đầu tư/nhà thầu/chuỗi cung ứng dự án, hoặc tái tài trợ – cơ cấu lại khoản vay để triển khai/hoàn thiện dự án, theo số liệu của SHS.

Trong khi đó, bất động sản tiêu dùng dù vẫn tăng cao (15%) song tốc độ thấp hơn kinh doanh cho thấy nhịp phục hồi 2025 nghiêng nhiều về phía “nguồn cung/triển khai dự án”.